thinkpool

- 위험대비 수익율 -3.3 [변동성↑,수익률↓] 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 비금속광물업종 +3.85% - 증권사 목표주가 27,500원, 현재주가 대비 128% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 14,800원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비 수익율 -3.3 [변동성↑,수익률↓] 업종지수보다 높아 20일 오전 10시10분 현재 전일대비 99% 오른 12,050원으로 상한가를 기록중인 제일연마는 지난 1개월간 22% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 6.5%를 기록했다. 이는 비금속광물 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제일연마의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제일연마의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 비금속광물업종의 위험대비수익률 -4.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제일연마가 속해 있는 비금속광물업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국석유	2위	4.6%	1위	10.6%	1위	2.3
고려시멘트	4위	2.4%	2위	-2.2%	2위	-0.9
제일연마	1위	6.5%	5위	-22.0%	3위	-3.3
백광소재	3위	2.7%	4위	-9.4%	4위	-3.4
금비	5위	1.4%	3위	-7.0%	5위	-4.9
코스피	-	2.7%	-	-11.2%	-	-4.1
비금속광물	-	2.8%	-	-13.8%	-	-4.9

관련종목들도 일제히 상승, 비금속광물업종 +3.85%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 비금속광물업종은 3.85% 상승중이다.

한국석유	99,000원 ▲3800(+3.99%)	금비	49,100원 ▲700(+1.45%)
고려시멘트	15,150원 ▲700(+4.84%)	백광소재	18,200원 ▲150(+0.83%)

증권사 목표주가 27,500원, 현재주가 대비 128% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 제일연마의 목표주가는 27,500원이다. 현재 주가는 12,050원으로 15,450원(128%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 현대증권의 김동원 에널리스트가 " 저평가된 중소형 우량주, 동사의 2분기 매출은 전년대비 8.9% 증가 (전분기 대비 13.5% 증가)한 131억원으로 추정되어 분기 최대 매출달성이 예상되며, 동사의 2분기 영업이익은 전년대비 85.2% (전분기 대비 19.8% 증가)한 19억원으로 전망되어 당사의 기존 예상치를 상회할 것으로 보이며 영업이익률도 2006년 2분기 8.3%에서 14.1%로 큰 폭의 수익성 개선 추세가 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 27,500원을 제시했다.

8월7일에 제일연마 2/4분기(2007년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 2/4분기	130.1억	16.2억	53.7억
직전분기 대비	12.3% 증가	4.2% 증가	171.4% 증가
전년동기 대비	7.8% 증가	64.8% 증가	580.1% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 9.58%로 업종평균 상회. PER은 9.84로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.14임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제일연마는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	제일연마	고려시멘트	금비	한국석유	백광소재
ROE	11.6	-1.5	6.2	8.5	4.6
PER	9.8	-	10.4	27.9	14.1
PBR	1.1	0.5	0.7	2.4	0.7
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 전일 외국인과 기관이 각각 8,400주, 14,500주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 27,940주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 810주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 28,750주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 제일연마의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.78%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.77%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 92.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 4.88%를 보였으며 외국인은 2.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.99%로 가장 높았고, 기관이 14.28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.71%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 14,800원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 14,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 14,100원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 14,800원대는 전체 거래의 32.6%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 14,100원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 14,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있을 것입니다.

[종목동향]

* 신고자 동일산업 외2인, 장내매수를 통해 제일연마 지분 2.7% 증가, 보유지분 67.6% (2007년7월24일) * 신고자 동일산업 외2인, 장내매수를 통해 제일연마 지분 0.0% 증가, 보유지분 64.9% (2007년7월4일) * 신고자 동일산업 외2인, 제일연마 지분 0.9% 감소, 보유지분 64.9% (2007년6월18일)* 신고자 동일산업 외2인, 제일연마 지분 0.3% 감소, 보유지분 65.9% (2007년6월12일)* 제일연마의 최대주주가 기존의 동일산업(주) 외 2명에서 오유인 외 2명으로 변경됨 (2007년 07월 19일)

[포인트검색]

제일연마공업(주) 영업(잠정)실적(공정공시)(2007.08.07)(09:55)
8월7일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지