thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -0.3% - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.71% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 현재주가 근처인 22,450원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 20일 오후 12시40분 현재 전일대비 4.09% 하락하면서 22,250원을 기록하고 있는 대한제당은 지난 1개월간 16.82% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한제당의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 대한제당의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 -0.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
사조해표	1위	6.0%	1위	40.6%	1위	6.7
삼양식품	2위	5.5%	2위	13.5%	2위	2.4
대한제당	3위	4.0%	5위	-16.8%	3위	-4.2
팜스코	4위	3.1%	4위	-16.1%	5위	-5.1
크라운제과	5위	2.6%	3위	-12.4%	4위	-4.7
코스피	-	2.4%	-	0.5%	-	0.2
음식료품	-	1.7%	-	-1.3%	-	-0.7

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -0.3%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 0.3% 하락하고 있다.

크라운제과	120,500원 ▼1500(-1.23%)	사조해표	15,750원 ▼250(-1.56%)
삼양식품	22,700원 ▼1150(-4.82%)	팜스코	3,280원 ▼145(-4.23%)

8월17일에 대한제당 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3,039.0억	19.0억	33.0억
직전분기 대비	0.9% 증가	21.8% 증가	37.1% 감소
전년동기 대비	10.1% 증가	70.5% 감소	36.9% 감소

[재무분석 특징]

실적저조세 지속. 영업이익률 지속감소중이며 현재 1.25%로 업종평균 하회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 12.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.4로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한제당은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	대한제당	삼양식품	사조해표	팜스코	크라운제과
ROE	3.2	6.2	9.5	8.3	7.7
PER	12.5	20.7	9.6	7.6	10.3
PBR	0.4	1.3	0.9	0.6	0.8
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 10월17일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 5,050주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 6,482주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 11,532주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 대한제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.89%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.71%를 보였으며 외국인은 7.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.6%로 가장 높았고, 기관이 22.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 22,450원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 22,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,450원대는 전체 거래의 27.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,150원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 22,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 22,450원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대한제당의 최대주주가 기존의 설원봉 외 20명에서 설윤호 외 19명으로 변경됨 (2011-02-18)