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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.44% - 증권사 목표주가 1,389,200원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.19%, 외국인 62.26% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 1,134,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 27일 오전 10시5분 현재 전일대비 3.13% 오른 1,089,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 6.76% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 -7.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하이트진로	1위	2.1%	1위	-5.1%	1위	-2.4
오리온	2위	2.1%	2위	-6.8%	2위	-3.2
롯데칠성	3위	2.0%	3위	-8.3%	3위	-4.1
CJ제일제당	4위	2.0%	5위	-12.4%	4위	-6.2
롯데제과	5위	1.4%	4위	-9.0%	5위	-6.4
코스피	-	0.7%	-	2.2%	-	3.1
음식료품	-	1.1%	-	-8.0%	-	-7.2

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.44%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.44% 상승중이다.

롯데칠성	1,552,000원 ▲9000(+0.58%)	롯데제과	1,745,000원 ▲11000(+0.63%)
하이트진로	30,950원 ▼550(-1.75%)	CJ제일제당	282,000원 ▼9000(-3.09%)

증권사 목표주가 1,389,200원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 1,389,200원이다. 현재 주가는 1,089,000원으로 300,200원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이트레이드증권의 김혜미 에널리스트가 " 국내 대형마트 휴무제, 스포츠 토토 배분율 하락, 중국 판관비 증가로 1Q 실적 부진, ‘12년 9월과 ‘13년 2월에 차례대로 실시한 제품 가격 인상효과로 일부 상쇄 효과가 발생하여 매출 YoY -1.0%, 영업이익 YoY +2.6%를 기록하였다. 또한, 스포츠 토토는 전년대비 하락한 배분율로 매출 YoY -30.8%, 영업이익 YoY -79.0%를 기록하였다. 한편, 중국 지역의 경우 판촉활동 집중을 위한 판관비가 실적 악화의 요인으로, 매출 YoY +15.6%, 영업이익 -7.5%를 달성하였다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 1,490,000원을 제시했고, HMC증권의 정혜승 에널리스트가 " 도약을 위한 준비, 단기 모멘텀 둔화, 상반기 중국의 이익 감소가 브랜드력 강화를 위한 동사의 전략적 비용 배분에 따른 결과라는 점에서 장기 성장성에 대한 긍정적 관점은 유지하나 단기적으로는 보수적인 관점의 접근이 유효할 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 1,360,000원을 제시했다.

5월16일에 오리온 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6,447.8억	930.3억	560.0억
직전분기 대비	200.5% 증가	285.9% 증가	흑자전환
전년동기 대비	208.4% 증가	429.5% 증가	326.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.55%로 업종평균 상회. PER은 1091.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.65로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	오리온	롯데칠성	하이트진로	CJ제일제당	롯데제과
ROE	0.5	3.9	9.1	3.4	3.7
PER	1091.6	21.5	16.9	20.5	24.1
PBR	5.7	0.8	1.5	0.7	0.9
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 5월23일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 12,905주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 6,091주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 18,996주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.09%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.19%, 외국인 62.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 62.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.19%를 보였으며 개인은 10.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 66.89%로 가장 높았고, 기관이 20.4%로 그 뒤를 이었다. 개인은 12.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 1,134,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 1,134,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,134,000원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,108,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 1,108,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 1,108,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)오리온 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
5월16일 :