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- 위험대비수익률 -0.5, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.24% - 증권사 목표주가 1,324,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.19%, 외국인 55.5% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 929,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.5, 업종지수보다 높아 7일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.59% 하락하면서 940,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 1.05% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -1.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	2.0%	3위	-1.1%	3위	-0.5
CJ제일제당	2위	1.9%	1위	0.2%	1위	0.1
롯데칠성	3위	1.3%	2위	-0.3%	2위	-0.2
하이트진로	4위	1.0%	5위	-9.3%	5위	-9.2
롯데제과	5위	1.0%	4위	-4.7%	4위	-4.6
코스피	-	0.8%	-	3.1%	-	3.8
음식료품	-	0.9%	-	-1.4%	-	-1.7

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.24%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 1.24% 하락하고 있다.

하이트진로	25,500원 ▼700(-2.67%)	롯데제과	1,548,000원 ▼7000(-0.45%)
롯데칠성	1,474,000원 ▲1000(+0.07%)	CJ제일제당	269,500원 ▼2000(-0.74%)

증권사 목표주가 1,324,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 1,324,000원이다. 현재 주가는 940,000원으로 384,000원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 손효주 에널리스트가 " 중국 실적 부진, 하반기 실적 개선이 관건, 상반기 중국 실적의 부진으로 기대치를 하회하는 실적이 전망된다. 하반기는 마케팅 비용 부담 완화와 3분기 고소미 신제품 출시, 유통 재고 소진 마무리 등을 통해 점진적인 실적 개선이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,320,000원을 제시했고, KB증권의 이경신 에널리스트가 " 성장통을 겪은 2분기, 이후 개선세에 주목할 시점, 지금은 이익추정 하향 조정이 마무리되는 단계로, 추가적인 우려는 과도한 상황이다. 오히려 제과의 경기 비탄력적 특성과 중국시장 내 채널확장으로 경기둔화 상황에서도 동사의 성장이 지속된다는 점에 관심을 둘 필요가 있다. 2분기 이후에 주목하자..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월16일에 오리온 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6,447.8억	930.3억	560.0억
직전분기 대비	200.5% 증가	285.9% 증가	흑자전환
전년동기 대비	208.4% 증가	429.5% 증가	326.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.55%로 업종평균 상회. PER은 1020.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.28로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	오리온	롯데제과	하이트진로	CJ제일제당	롯데칠성
ROE	0.5	3.7	9.1	3.4	3.9
PER	1020.2	21.7	14.7	19.9	20.8
PBR	5.3	0.8	1.3	0.7	0.8
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 18,244주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 15,517주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 2,727주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.19%, 외국인 55.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 55.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.19%를 보였으며 개인은 14.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.94%로 가장 높았고, 기관이 32%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 929,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 929,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 929,000원대는 전체 거래의 24.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 998,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[포인트검색]

(주)오리온 추가상장(스톡옵션행사)
7월26일 :