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- 위험대비수익률 0.1, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -0.78% - 증권사 목표주가 1,266,700원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.93%, 외국인 43.47% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 924,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.1, 업종지수보다 높아 6일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.44% 하락하면서 959,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 0.1% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -1.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	2.0%	3위	0.1%	3위	0.1
하이트진로	2위	1.9%	1위	1.2%	1위	0.6
CJ제일제당	3위	1.7%	2위	0.4%	2위	0.2
롯데칠성	4위	1.5%	4위	-0.6%	4위	-0.3
롯데제과	5위	1.0%	5위	-1.3%	5위	-1.2
코스피	-	0.7%	-	4.3%	-	6.1
음식료품	-	1.0%	-	-1.6%	-	-1.6

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -0.78%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 0.78% 하락하고 있다.

롯데칠성	1,455,000원 ▼4000(-0.27%)	롯데제과	1,520,000원 ▼2000(-0.13%)
하이트진로	25,800원 ▼600(-2.27%)	CJ제일제당	269,500원 ▼1500(-0.55%)

증권사 목표주가 1,266,700원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 1,266,700원이다. 현재 주가는 959,000원으로 307,700원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 박유미, 최승환 에널리스트가 " 주가 반등 기대, 비우호적인 국내 영업환경(대형마트 영업규제)에도 불구하고 비용절감을 통하여 국내사업 관리가 잘 이루어지고 있고, 중국 부문 또한 견조한 이익 성장을 달성이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 1,220,000원을 제시했고, IBK증권의 박애란 에널리스트가 " 기다렸던 매수 기회!, 3분기부터는 스포츠토토 기저효과(지난해 영업이익 1분기 347억원→2분기 255억원→3분기 -50억원→4분기 12억원), 중국 법인의 마케팅비용 감소 등을 중심으로 실적개선이 가시화될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,330,000원을 제시했다.

8월16일에 오리온 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	5,789.5억	481.3억	248.7억
직전분기 대비	169.8% 증가	99.6% 증가	흑자전환
전년동기 대비	177.0% 증가	174.0% 증가	89.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.55%로 업종평균 상회. PER은 987.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.11로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	오리온	롯데제과	하이트진로	CJ제일제당	롯데칠성
ROE	0.5	3.7	9.1	3.4	3.9
PER	987.5	21.0	14.4	19.3	20.2
PBR	5.1	0.8	1.3	0.7	0.8
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 1,579주를 사들인 반면 기관은 702주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 12,402주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 10,157주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 2,245주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.93%, 외국인 43.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.93%를 보였으며 개인은 24.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.4%로 가장 높았고, 기관이 32.3%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 924,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 924,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 924,000원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 939,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 939,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 939,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)오리온 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
8월28일 :