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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들은 상승 우위, 음식료품업종 -0.33% - 증권사 목표주가 1,207,600원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.61%, 외국인 42.98% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 876,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 21일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.79% 하락하면서 876,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 2.67% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데제과	1위	2.3%	4위	5.0%	4위	2.1
오리온	2위	1.4%	5위	-2.7%	5위	-1.9
롯데칠성	3위	1.2%	2위	7.7%	2위	6.3
CJ제일제당	4위	1.2%	3위	5.8%	3위	4.7
농심	5위	1.1%	1위	11.8%	1위	10.7
코스피	-	0.6%	-	-0.5%	-	-0.8
음식료품	-	0.7%	-	2.1%	-	3.5

관련종목들은 상승 우위, 음식료품업종 -0.33%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.33% 하락하고 있다.

농심	269,500원 ▲1000(+0.37%)	롯데제과	1,875,000원 ▲20000(+1.08%)
롯데칠성	1,590,000원 ▲50000(+3.25%)	CJ제일제당	266,500원 ▼2500(-0.93%)

증권사 목표주가 1,207,600원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 1,207,600원이다. 현재 주가는 876,000원으로 331,600원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 손효주 에널리스트가 " 2014년 실적, 이익개선의 방향성은 유효, 2014년 동사 목표 실적은 국내는 매출액 4-5% 성장과 수익성 개선, 중국은 매출액 15% 성장 및 수익성 개선일 것으로 예상된다. 국내의 경우 지난 12월 26일 단행된 가격인상의 효과(매출액은 1.4%, 영업이익은 3% 증가)와 비용 효율화로 이익 개선이 가능할 것으로 예상되며, 중국의 경우 외형 확장 지속과 마케팅 비용 부담완화로 소폭의 이익 개선이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,230,000원을 제시했고, HMC증권의 정혜승 에널리스트가 " 중국제과 내 차별화된 경쟁력에 주목, 장기적 관점에서 동사의 중국제과 성장률(+15%)이 시장 성장률(약 +7%)을 상회하고 있다는 점에 주목할 필요가 있다. 아직 초기 단계인 중국 제과 시장의 성장률 회복 가시성을 감안할 때 향후 동사 중국제과의 성장성은 더욱 확대될 가능성이 크다는 점에서 동사에 대한 장기적 관점의 접근이 유효한 시점..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 1,250,000원을 제시했다.

11월18일에 오리온 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	6,295.6억	710.3억	443.2억
직전분기 대비	217.2% 증가	516.0% 증가	2722.7% 증가
전년동기 대비	220.9% 증가	642.2% 증가	670.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.9%로 업종평균 상회. PBR은 4.31로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	오리온	롯데칠성	농심	CJ제일제당	롯데제과
ROE	-0.5	4.5	6.3	3.2	3.1
PER	-	18.5	17.8	21.6	30.7
PBR	4.3	0.8	1.1	0.7	1.0
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 11,269주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 3,521주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 14,790주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.06%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.61%, 외국인 42.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.61%를 보였으며 개인은 21.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 56.89%로 가장 높았고, 기관이 28.83%로 그 뒤를 이었다. 개인은 14.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 876,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 876,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 876,000원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 857,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 강원기 신규선임 (2013년 11월 14일)