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- 위험대비 수익률 3.8로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +0.81% - 증권사 목표주가 1,162,500원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.74%, 외국인 59.89% - 투심 보통 ,거래량 약세, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 871,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 3.8로 상위권, 업종평균치보다 낮아 5일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.75% 오른 898,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 6.9% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 3.8을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 5.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
농심	1위	1.9%	1위	11.1%	1위	5.8
오리온	2위	1.8%	2위	6.9%	2위	3.8
CJ제일제당	3위	1.6%	3위	5.9%	3위	3.6
롯데제과	4위	1.3%	4위	-2.8%	4위	-2.1
롯데칠성	5위	1.1%	5위	-7.0%	5위	-6.3
코스피	-	0.5%	-	4.7%	-	9.4
음식료품	-	0.7%	-	4.0%	-	5.7

관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +0.81%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.81% 상승중이다.

농심	301,000원 ▼1000(-0.33%)	롯데제과	1,800,000원 ▲4000(+0.22%)
롯데칠성	1,508,000원 ▲13000(+0.87%)	CJ제일제당	271,500원 ▲2000(+0.74%)

증권사 목표주가 1,162,500원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 1,162,500원이다. 현재 주가는 898,000원으로 264,500원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK증권의 박애란 에널리스트가 " 2014년 기점으로 장기 성장성 재부각될 전망, 2014년에는 중국 법인의 실적향상이 재현될 전망이며, 매출액 12,945억원(+15.5%, yoy)과 영업이익 1,656억원(+19.7%, OPM 12.8%)이 예상된다. 실적향상 요인은 안정적인 성장, 판촉비 절감, 영업지역 확장, 유통채널 Mix 변화 등..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,140,000원을 제시했고, KB증권의 이경신 에널리스트가 " 실적 개선에 대한 기대 유효, 현재 Valuation은 2012년 연초 중국 성장에 대한 기대감 반영 이전 수준이다. 볼륨성장으로 성장폭은 다소 둔화되었으나, 가격인상 모멘텀 등 추가적인 여력 및 전년대비 수익개선에 따른 EPS 증가율 23.7%을 고려시 현주가 수준에서 매수전략은 유효하다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 1,200,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.9%로 업종평균 상회. PBR은 4.26으로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	오리온	롯데칠성	농심	CJ제일제당	롯데제과
ROE	-0.5	4.5	6.3	3.2	3.1
PER	-	18.0	19.5	22.2	29.4
PBR	4.3	0.8	1.2	0.7	0.9
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 10일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 8일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 43,241주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 25,696주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 17,545주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.74%, 외국인 59.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.74%를 보였으며 개인은 12.35%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 65.3%로 가장 높았고, 기관이 27.72%로 그 뒤를 이었다. 개인은 6.97%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 약세, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 871,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 871,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 871,000원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 880,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 880,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 880,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.