thinkpool

◆ Report briefing

숨은 진주 찾기





한화증권은 무림SP(001810)에 대해 "동사는 연간 생산능력 9만톤 규모의 중소형 인쇄용지 업체이며, 백상지, 아트지 그리고 CCP지 등을 생산한다. 경쟁업체인 계성제지가 공장을 스크랩하면서 동사의 시장점유율은 60%(06년) -> 71%(07년) -> 75%(08년) -> 82%(09년2Q) 까지 증가한 것으로 파악된다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "동사는 신사동에 위치한 무림그룹 사옥(장부가격 260억원, 2008년에 자산재평가를 실시했음)을 보유하고 있는데, 매년 25억원의 임대소득을 올리고 있다"라고 밝혔다. 한편 "주력지종인 CCP지의 영업환경 개선과 자회사 실적 호조를 고려할 때, 동사의 2009년 순이익은 150억원 이상을 기록할 것으로 예상된다"라고 전망했다.