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굿모닝신한증권은 19일 한국철강에 대해 지주사 전환은 중장기적 관점에서 긍정적이라며 투자의견 매수, 목표주가 11만2000원을 유지했다.

김현태 애널리스트는 "투자사업과 제조사업을 분리함으로써 지배구조의 투명성을 제고하고 주주가치를 높이는 것이 분할 목적"이라며 "한국철강은 지분구조가 간단하기 때문에 지주사 전환을 통해 사업구조가 크게 바뀌는 부분이 없고 주주가치에 미치는 영향도 중립적"이라고 분석했다.

다만 "우량 자회사인 환영철강, 영흥철강이 지주사 전환 이후에는 한국철강과 동일레벨에 위치하기 때문에 자회사 가치가 재평가될 수 있다는 점은 중장기적 관점에서 긍정적"이라고 평가했다.

김 애널리스트는 "투자 포인트는 하반기에 도입되는 단조설비로 성장모멘텀이 본격화되며 매출의 80%를 차지하는 철근 시황호조로 실적이 크게 개선된다는 점"이라며 "최근 화물연대 파업으로 인해 제품출하가 전면 중단된 상태지만 파업이 장기화되지 않으면 연간 실적에 미치는 영향은 제한적일 것"이라고 말했다.

아울러 "하반기에도 전반적인 철강 시황 호조로 실적 개선 모멘텀이 지속될 것"이라고 덧붙였다.

김지은 기자 jekim@asiaeconomy.co.kr
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