thinkpool

** 삼양통상(02170) 분석레포트 ** 1. 기업개요 대표이사 : 심 중 섭 설 립 일 : 1957.10.12 자 본 금 : 150억원 (발행주식수 : 300만주) 영위업종 : 나이키 신발 OEM 납품 및 전문피혁업 매출구성 : 상품(운동용신발) 38.5% 피혁(원판) 34.8% 신발제조용자재 13.5% 수출비중 : 91.6% 주요주주 : 허남각외 6인 34.8% 김대열 4.9% 증권금융 4.2% * 기업개황 2000년 환율하락과 본사 나이키로부터의 중저가 order 증가로 인한 수출단가 하락으로 매출 및 이익이 감소 되었으나, 2001년 상반기에는 상당히 영업 회복 지속적인 영업현금창출을 바탕으로 지속적인 내부유보를 실현하여 2000년말 현재 유보율이 758% 에 이르고, 부채 비율 53.7% , 금융비용부담율 2.2% 를 기록하여 매우 안정적인 재무구조를 갖추고 있음 2. 기업분석(챠트분석, 손익분석, Rumor분석) *챠트분석 : 금년 7.19일 장중 저점 12,300원을 기록후 현재 지속적이고 꾸준한 상승을 보여 9.11일 오늘부로 장중 19,050원을 try하였음. 바닥에서 상당히 올라 약간은 부담스러울 수 있으나, 금년들어 영업호전과 안정적인 재무구조를 감안할 경우 상승의 여력은 충분하다고 판단됨. *손익분석 2001년 상반기 2000년 1999년 매출액 1,152억원 2,074억원 2,439억원 영업이익 81억원 104억원 186억원 경상이익 90억원 88억원 205억원 당기순이익 63억원 63억원 181억원 *최근뉴스 - 9/10 투자유망 자산주 최근 자산주 주가가 급등하자 증권사들로부터 자산주에 대한 활발한 논의가 속속 제기되고 있다. 현대증권은 10일 자산주가 IMF(국제구제금융) 이후 디플레이션이 심화되면서 부동산경기가 장기침체에 들어가자 시장의 인기속에서 멀어졌으나 경기침체가 장기화되며 투자패턴이 가치중심으로 재편되자 다시금 부각될 수 있는 여건이 갖춰지고 있다고 밝혔다. 자산주는 주당순자산(BPS)이 주가보다 현저하게 높은 기업을 말하며 대개 부동산시장의 활성화가 주가상승의 촉매로 작용한다. 또 부동산 보유기업들은 직접 부동산을 매입하기보다 관련기업을 M&A해 이를 활용한다는 계산 으로 M&A의 주된 대상으로 각광받을 수 있고 투자가 입장에서는 자산재평가를 통한 차익의 자본전입으로 무상증자를 기대할 수 있다고 현대증권은 설명했다. 현대증권은 평상시 주가의 급등락은 작지만 장기적인 침체장세에서는 오히려 폭등주로 돌변하는 이면을 보여준 자산주가 이번에도 힘을 발휘할 수 있을지 주목된다며 자산가치가 우량한 종목군을 다음과 같이 제시했다. ▷자산가치 우량주-장부가치(BPS) 상위기업 중심 롯데제과, 경방, 대한화섬, BYC, 만호제강, 대한제분, 건설화학, 선창산업, 동일방직, 한독약품, 태창기업, 동아타이어, 대성산업, 삼천리, 녹십자, 오리엔트, 대한제당, 대동전자, 한국유리, 방림, 삼양통상, 삼부토건, 대한방직, 흥아타이어, 동원 대우증권도 최근 국내증시가 전형적인 기간조정장세를 보이는 가운데 순환매 흐름에 편승해 자산주가 강세를 보이고 있다고 10일 주장했다. 대우증권은 그러나 최근의 구자산주 개념의 종목들의 급격한 상승 기울기로 볼 때 건전한 의미의 자산가치가 부각되고 있다고 보기 어렵다고 지적했다. 즉 이들 종목흐름의 주류는 8월장세를 주도했던 건설주의 매기가 과거 자산주 개념의 일부 종목군으로 일시 옮겨진 순환매 차원에 불과하다는 설명이다. 이에 대해 대우증권은 기업실적과 자산가치가 동시에 우량한 '신자산주'가 순환매의 한계를 극복할 수 있을 것으로 내다보고 해당종목군을 다음과 같이 제시했다. ▷자산가치 우량 상장종목 20선 세아제강, 아세아시멘트, 동일방직, 희성전선, 대한제당, 한국제지, 한국철강, 대상, 조일알미늄, 한일시멘트, 일신방직, 한독약품, 태평양물산, 조광피혁, 디피아이, 남해화학, 코오롱유화, 중외제약, 경동보일러, 삼양통상 - 8.20일 이자수익이 비용보다 많은 88개사 12월 결산 상장회사중 이자비용보다 이자수익이 많은 회사는 88개사로 나타났다. 20일 한국상장회사협의회에 따르면, 이자비용보다 이자수익이 더 많아 이자보상배율이 마이너스인 회사는 경동보일러등 88개사에 이르렀다. 협의회는 집계에서 관리종목은 제외했다. 다음 상장사중 '*'표가 붙은 곳은 영업이익은 적자를 기록했으나 이자수익이 이자비용보다 많은 회사다. 경동보일러, 경인전자, 계룡건설산업, 계양전기, 고려제강, 국도화학, 국동, 극동전선, 기라정보통신*, 나자인, 남양유업, 내쇼날푸라스틱, 다우기술*, 다함이텍, 대덕전자, 대덕GDS, 대원제지공업*, 대한도시가스, 대한화섬*, 덕성, 덕양산업, 동방아그로, 동아정기*, 동아타이어공업, 동일고무벨트, 디씨엠, 디아이, 디피씨, 롯데삼강, 롯데칠성음료, 백산, 부산도시가스, BYC, 비티아이*, 삼성공조, 삼양통상, 삼영무역, 삼영전자공업, 선도전기, 성보화학, 세양산업*, 세원중공업, 세원화성, 신도리코, 신라교역, 신흥, 애경유화, 에스원, SJM, LG애드, WISCOM, 유성기업*, 유한양행, 인지콘트롤스, 일성신약, 일정실업, 자화전자, 제일기획, 조흥화학공업*, 진양, 창원기화기공업, 천일고속, 청호컴넷, 캠브리지, 케이씨텍, 케이아이씨, KEP전자, 태광산업*, 태평양, 태평양물산, 퍼시스, 한국단자공업, 한국담배인삼공사, 한국쉘석유, 한국유리공업, 한국전기초자, 한국카본, 한국코트렐*, 한국포리올, 한국폴리우레탄공업, 한국화인케미칼, 한섬, 한세실업, 한솔텔레컴*, 한일이화, 화승알앤에이, 화신, 환인제약 3. 투자전략(매수추천가, 목표예상가, 손절매가, 세부투자전략) *매수추천가 : 17,000원선 *목표예상가 : 2001.6월 전고점 부근인 24,000원~25,000원 *손절매가 : 현재가에서 빠질수록 물량 확대... *세부투자전략 : 짧은 시간내에 급등할 종목으로 보이지는 않고, 시간을 두고 느릿느릿하게 움직일 가능성이 많으므로 여유를 두고 느긋하게 매수하시길... 4. 투자의견 동사는 워낙 우량한 회사이어서, 만약 지금 주가인 17,000원대에 사셔서 물리시더라도 그 어떤 종목보다도 빨리 회복할 수 있는 잠재력이 있는 회사로 판단됩니다. 바닥에서 너무 올랐다고 겁내기 보다는 이제 움직이는 종목을 타는 것도 침체장에서의 방법일 수도 있을 것 입니다. solon에서 가져온 정보입니다. 성공투자를 기원합니다.