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5일 이지리서치(EZ RESEARCH)는 한국수출포장의 중장기(1년) 목표주가를 1만5500원으로 산정하고 매수추천했다. 수출포장의 최근 주가는 8100원선. 이지리서치는 한국수출포장이 전자상거래 및 홈쇼핑 증가, 농산물 포장제 시행 등으로 매출신장이 기대되며 대북관계 개선에 따른 추가수요 창출 가능성이 크다고 전망했다. 또 판매단가상승으로 수익성이 개선되며 자산재평가 실시로 재무구조가 호전될 것으로 분석됐다. 수출포장은 안정적인 구매처를 확보(골판지원지: 삼보판지 대성판지 동진 등/ 골판지상자:제일제당 담배인삼공사 삼양사 등)하고 있고 원지에서 상자에 이르는 일관생산체제를 구축하고 있어 타사에 비해 재고 및 원재료 부담이 적어 수익창출여건이 양호하다고 이지리서치는 설명했다. 이지리서치는 경기회복과 함께 농산물 포장의무화 정책시행등으로 신규수요 창출이 예상되고 업계의 신규설비투자 자제에 따라 당분간 시장 수급여건이 유리한 상황을 유지할 것으로 전망했다. 이와 함께 오는 10월1일 기준으로 자산재평가를 실시(재평가차액 최소 350억원)로 내부유보규모가 크게 증가하고 영업이익 창출에 따른 현금창출로 영업활동 현금흐름도 3년간 평균 180억원에 이를 것으로 추정했다. 이지리서치는 수출포장의 2000년 추정 유보율과 ROE가 각각 403.1%, ROE 11.7%이며 적정주가는 종이제품 제조업 22개 종목의 2000년도 예상 PER 6.2배를 적용한 1만5500원이라고 분석했다. 수출포장의 2000년 예상실적은 매출액 1243억원(34.8% 증가), 영업이익 175억원(161.1% 증가), 경상이익 135억원(73.0% 증가), 당기순이익 93억원(63.1% 증가) 등으로 추정됐다. edaily