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신한투자증권에서 1일 넥센타이어(002350)에 대해 "숨겨진 서프 종목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,500원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 "4Q23 영업이익 639억원(+487% YoY, -8% QoQ) 기록. 향상된 이익 체력에 방점을 찍을 유럽 증설 완료. 현지 수요를 추가적으로 대응하기 위한 체코 2공장 증설이 23년말 완료됐고, 24년부터 양산이 개시. 생산 규모는 550만본이 추가되며 체코 법인의 생산 능력 비중은 22%까지 상승할 전망. 목표주가 10,500원으로 상향, 투자의견 매수 유지. 한가지 아쉬운 점은 호실적과 안정적인 재무구조를 갖췄지만 배당 정책에 미온적이라는 점. 향후 배당 업데이트시 본격적인 밸류에이션 리레이팅이 기대."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 실적은 매출 6,781억원(-3% YoY, -2% QoQ), 영업이익 639억원(+487% YoY, -8% QoQ)을 기록했다. 시장 기대치(OP 688억원) 대비 7% 가량 하회한 실적. 반덤핑 관세, 인건비, 체코 2공장 조기 승인에 따른 감가비 반영 등 일회성 비용 요인이 약 280억원 반영. 관련 비용을 제하면 조정 영업이익은 920억원으로 시장 기대치를 +33% 상회하는 호실적. 지역별 판매를 보면 유럽 매출이 2,635억원(-8% YoY, +8% QoQ)으로 양호. 북미 매출도 1,909억원(+36% YoY, -3% QoQ)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 9,500원까지 내려갔다가 2023년8월 11,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,500원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 10,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 8,900원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.01 목표가 10,500 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.31 목표가 9,500 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.02 목표가 11,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.19 목표가 10,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.01 목표가 10,500 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.01 목표가 12,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.01 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.02.01 목표가 11,000 투자의견 BUY 다올투자증권