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현대차증권에서 8일 넥센타이어(002350)에 대해 "미국을 그대 품안에"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,500원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 "글로벌 타이어 수요는 낮은 성장에도 고부가(고인치, 전기차) 시장의 고성장과 저인치 시장의 경쟁 심화로 양극화. 고부가 타이어 대응이 가능한 상위 타이어 업체들은 과거와 달리 가동률 상승을 위한 가격 경쟁이 아닌, 고인치/ 전기차 시장 대응을 위한 전환 투자로 경쟁을 회피하며 믹스 개선과 수요 성장을 편승하는 전략을 구사. 원재료 상승에 대한 부담은 여전하나 수요, 공급 상황을 고려 시 안정적인 상황이 유지될 것으로 기대되는 가운데 제한된 수요 상황 속에서 저인치 시장은 가격 경쟁 심화가, 고부가 시장은 성장 지속과 안정적 고가 정책이 지속 되며 대응 가능한 넥센타이어의 질적 성장이 지속될 전망. 특히 주요 지역 유통재고 소진에 따른 RE 재고 축적과 해상 운송 차질로 인한 공급 상황이 가격 하방을 막아주는 요소로 판단. 미국의 한국산 반덤핑 관세 리스크가 해소되며 국내 수출 대응하는 동사의 수익성 개선, 유럽 이후 CAPA 확장을 준비하는 미국 시장의 유통채널의 확대는 시장 수요 둔화에도 점유율을 꾸준히 개선 시킬 요인"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "가격 경쟁을 회피하며 양적, 질적 성장이 가능한 동사의 경영환경을 고려 시 가격경쟁완화(혹은 상승국면)의 Valuation을 고려할 수 있으며, 이에 주가 상승 여력이 높다고 판단. 유럽 증산이 2H24까지 안정되는 가운데 프리미엄 OE 물량 증가와 유통 채널 확대와 재고 감소로 RE 회복을 누릴 전망. 2H24 원가/운임 불확실성은 상존하나 고객 전가 여지와 볼륨 증가 효과가 1H24 증익 지속"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 11,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 12,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 8,900원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.03.08 목표가 12,500 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 12,500 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 12,500 투자의견 BUY

- 2023.08.02 목표가 12,500 투자의견 BUY

- 2023.03.27 목표가 11,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.08 목표가 12,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.20 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.02.20 목표가 13,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2024.02.01 목표가 10,500 투자의견 매수(유지) 신한투자증권