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◆ Report briefing

연결재무제표 기준 영업(잠정)실적 공시 내용, 견조했던 4분기 확인

키움증권에서 KCC(002380)에 대해 "4분기 매출액 약 1.6조(YoY -3.6%, QoQ+1.9%), 영업이익 약 553억원(YoY -4.0%, QoQ-37.4%) 공시. 4분기 동사 추정치 655억원, Consensus 666억원 대비 각각 15.6%, 17.0% 하회하는 수준. 예상을 하회하는 영업실적은 상여금 등 4분기 반영하는 일회성 비용의 규모가 건자재/도료 등 높은 마진과 성과를 기록한 '23년 실적에 따라 당초 예상 수준인 약 200억원을 상회한 것으로 이해. 일회성 비용을 제외할 경우, 3분기 영업이익과 유사한 견조한 실적으로 판단"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "최근 금융당국의 밸류업 프로그램 강화시 주주환원 개선 가능성. 약 153만주(총 발행주식수 889만주 기준 약 17%) 자사주 보유로 향후 정부 정책이 자사주 소각과 관련해서 보다 구체화될 경우 추가적인 자사주 매입 없이 사용 가능한 재원으로 볼 수 있음. 자사주 매입 및 소각은 글로벌 업체들의 대표적인 주주환원 정책 중 하나. 보유 유가증권중 삼성물산 등 가치 증가에 따른 긍정적 EV 영향 기대. 동사의 보유 유가증권 중 삼성물산(9.2%, 2월 7일 기준 보유지분가치 약 2.6조)은 대표적인 저 PBR주에 해당. 삼성물산은 지난 31일 자사주 7677억원(4.2%)를 소각하기로 발표하며 52주 신고가를 경신, 삼성물산 지분가치 증가로 인한 간접적인 EV 개선 영향 기대"라고 밝혔다.