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- 위험대비 수익률 -1.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -1.32% - 증권사 목표주가 625,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.84%, 외국인 34.29% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 517,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 -1.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 25일 오후 1시20분 현재 전일대비 3.04% 하락하면서 511,000원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 3.4% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 -1.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KCC	1위	2.1%	3위	-3.4%	2위	-1.6
제일모직	2위	1.7%	4위	-3.9%	4위	-2.3
롯데케미칼	3위	1.5%	5위	-8.4%	5위	-5.6
OCI	4위	1.3%	1위	2.5%	1위	1.9
S-Oil	5위	0.7%	2위	-1.2%	3위	-1.6
코스피	-	0.3%	-	0.0%	-	0.1
화학	-	0.6%	-	-0.7%	-	-1.1

관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -1.32%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 화학업종이 1.32% 하락하고 있다.

S-Oil	60,300원 ▼600(-0.99%)	제일모직	65,800원 ▼1000(-1.50%)
롯데케미칼	174,000원 ▼4500(-2.52%)	OCI	184,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 625,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 625,000원이다. 현재 주가는 511,000원으로 114,000원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 이경자, 안형준 에널리스트가 " 예상되는 증자 참여액은 KCC 자본의 1%에 불과, 추가 지원 가능성 낮다, KCC건설의 추가 지원 필요성은 낮다고 판단한다. KCC건설은 신용등급이 좋고 대주주 지분율이 높으며, 우발부채가 적어 유상증자의 성공 가능성이 높다고 판단된다. KCC는 2013년, 마지막 남은 폴리실리콘 법인 ‘KAM’의 손상차손(900억원)을 모두 반영한 데 이어 KCC건설의 유상증자에 참여함으로써 자산의 부실화 가능성을 거의 차단했다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 630,000원을 제시했다.

3월14일에 KCC 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	8,549.0억	448.0억	-101.0억
직전분기 대비	11.8% 증가	33.9% 감소	적자반전
전년동기 대비	11.8% 증가	23.2% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.94%로 업종평균 수준. PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	KCC	S-Oil	OCI	롯데케미칼	제일모직
ROE	-2.8	4.5	-5.7	3.8	7.6
PER	-	29.7	-	26.1	16.0
PBR	1.1	1.4	1.3	1.0	1.2
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 808주, 8,301주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 57,585주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 61,743주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 119,328주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.84%, 외국인 34.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.29%를 보였으며 개인은 28.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.34%로 가장 높았고, 개인이 36.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.67%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 517,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 517,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 517,000원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 524,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 517,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 517,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.