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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 보합권 유지 - 증권사 목표주가 634,800원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.29%, 외국인 26.72% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 517,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 16일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.74% 오른 582,000원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 9.81% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 3.5를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KCC	1위	2.8%	1위	9.8%	1위	3.5
OCI	2위	1.7%	2위	-1.7%	2위	-0.9
롯데케미칼	3위	1.6%	5위	-8.5%	4위	-5.3
한국타이어	4위	1.4%	3위	-2.5%	3위	-1.7
S-Oil	5위	0.6%	4위	-7.1%	5위	-11.8
코스피	-	0.5%	-	0.1%	-	0.2
화학	-	0.7%	-	0.2%	-	0.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

한국타이어	59,400원 ▲400(+0.68%)	OCI	173,000원 ▼1000(-0.57%)
S-Oil	58,600원 ▼200(-0.34%)	롯데케미칼	167,000원 ▼500(-0.30%)

증권사 목표주가 634,800원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 634,800원이다. 현재 주가는 582,000원으로 52,800원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 이희철 에널리스트가 " 건자재 중심으로 실적 호조세 뚜렷. Valuation 높아질 가능성, 창호재 및 내외장재 등에 대한 에너지 효율성 제고 노력이 정책적으로 강화되고 있는 가운데 노후주택 개량 등으로 국내 최대 시장지배력을 보유한 동사의 수혜가 점차 가시화되고 있다. 특히 지난달 리모델링 수직증축 등이 본격 허용되면서 향후 건자재 수요는 더욱 증가할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 650,000원을 제시했고, 우리증권의 김선우 에널리스트가 " 1분기 영업이익 서프라이즈, 동사의 1분기 영업이익은 전년동기 대비 급증하였는데, 국내 건자재 업체들의 실적을 비교해 보면, 건자재 시장 회복에 따른 판매량 증가, 홈씨씨 등 유통채널 개선으로 인한 수익성 개선 효과가 컸던 것으로 추정된다. 국제 유가 하락(-3.0달러/bbl y-y)에 따른 원가 절감 효과 역시 긍정적 요인..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 650,000원을 제시했다.

3월14일에 KCC 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	8,549.0억	448.0억	-101.0억
직전분기 대비	11.8% 증가	33.9% 감소	적자반전
전년동기 대비	11.8% 증가	23.2% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.94%로 업종평균 수준. PBR은 1.19임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	KCC	한국타이어	S-Oil	롯데케미칼	OCI
ROE	-2.8	-	4.5	3.8	-5.7
PER	-	-	27.8	23.3	-
PBR	1.2	2.0	1.3	0.9	1.2
기준년월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 13일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 117,039주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 115,930주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 1,109주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.49%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.29%, 외국인 26.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.29%를 보였으며 외국인은 26.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.67%로 가장 높았고, 기관이 33.96%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 517,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 517,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 517,000원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 510,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 517,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 517,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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5월9일 :