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- 위험대비 수익률 1.9로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들은 하락 우위, 화학업종 -0.27% - 증권사 목표주가 720,000원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 38.14%, 외국인 25.97% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 608,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 1.9로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 14일 오후 12시10분 현재 전일대비 2.09% 오른 635,000원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 3.76% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 화학업종의 위험대비수익률 1.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데케미칼	1위	2.0%	3위	1.5%	3위	0.7
KCC	2위	1.9%	2위	3.8%	2위	1.9
LG생활건강	3위	1.9%	1위	12.3%	1위	6.4
한국타이어	4위	1.5%	5위	-4.9%	4위	-3.2
S-Oil	5위	0.6%	4위	-3.1%	5위	-5.2
코스피	-	0.5%	-	2.5%	-	5.0
화학	-	0.6%	-	1.0%	-	1.6

관련종목들은 하락 우위, 화학업종 -0.27%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 화학업종이 0.27% 하락하고 있다.

LG생활건강	504,000원 ▼17000(-3.26%)	롯데케미칼	170,500원 ▼2000(-1.16%)
한국타이어	54,600원 0 (0.00%)	S-Oil	52,600원 ▼300(-0.57%)

증권사 목표주가 720,000원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 720,000원이다. 현재 주가는 635,000원으로 85,000원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 이경자, 안형준 에널리스트가 " 조선업 부진에도 빛난 실적, 이번 2분기도 지난 1분기 도료 영업이익률 9.6% 수준에서 개선되지는 않았을 것으로 추정된다. 그럼에도 작년 4분기부터 보여준 일부 품목의 ASP 상승과 수익성 좋은 B2C 시장 확대로 건자재 영업이익률이 빠르게 개선되며 전사 이익을 견인하고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 750,000원을 제시했고, 삼성증권의 윤석모, 양지혜 에널리스트가 " 2Q14 예상치에 부합하는 실적, 동사의 2분기 잠정실적은 영업익 969억원과 순이익 699억원을 기록하며 컨센서스와 당사 예상치에 부합했다. 1분기 때 입증되었던 일반 건축자재, PVC 창호 등의 건자재 부문의 개선세로 전반적인 실적은 예상치에 부합한 것으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 705,000원을 제시했다.

8월7일에 KCC 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	8,916.4억	968.8억	698.9억
직전분기 대비	28.1% 증가	89.6% 증가	54.3% 증가
전년동기 대비	42.1% 증가	232.7% 증가	44.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.36%로 업종평균 수준.PER은 30.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	KCC	S-Oil	LG생활건강	한국타이어	롯데케미칼
ROE	4.2	2.4	13.9	11.9	4.1
PER	30.6	47.2	37.1	14.1	23.4
PBR	1.3	1.1	5.2	1.7	1.0
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2013년9월	2014년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 8월8일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 8,182주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 14,677주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 22,859주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.81%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.14%, 외국인 25.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.87%를 보였으며 외국인은 25.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.84%로 가장 높았고, 기관이 38.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.58%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 주가 급락으로 단기적인 하락패턴을 만들었으나 기술적인 반등시도가 나오는 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 608,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 608,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 608,000원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 614,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 614,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 614,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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