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- 위험대비수익률 -0.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들은 일제히 하락, 화학업종 -0.36% - 증권사 목표주가 674,800원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.65%, 외국인 26.58% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 539,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 26일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.88% 오른 535,000원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 1.65% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 화학업종의 위험대비수익률과 동등한 수준을 보였기 때문에 업종대비 성과는 나쁘다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
효성	1위	5.3%	1위	16.2%	2위	3.0
S-Oil	2위	2.4%	5위	-11.5%	5위	-4.7
한화	3위	2.3%	2위	7.1%	1위	3.0
한국타이어	4위	2.3%	3위	-1.0%	3위	-0.4
KCC	5위	1.9%	4위	-1.7%	4위	-0.8
코스피	-	0.6%	-	-0.3%	-	-0.5
화학	-	1.0%	-	-0.8%	-	-0.8

관련종목들은 일제히 하락, 화학업종 -0.36%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 화학업종은 0.36% 하락중이다.

S-Oil	67,700원 ▼1300(-1.88%)	한화	45,250원 ▼500(-1.09%)
한국타이어	43,300원 ▼550(-1.25%)	효성	122,000원 ▼5000(-3.94%)

증권사 목표주가 674,800원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 674,800원이다. 현재 주가는 535,000원으로 139,800원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 박상연, 황어연 에널리스트가 " 점진적 개선세 전망, 15년 매출액 3.4조원(+1.2% YoY), 영업이익 2,905억원(+6.3% YoY)을 전망한다. 도료 매출액은 1.5조원(-0.5% YoY)을 예상한다. 조선向 부진에도 자동차向이 한 자릿수의 성장률을 기록할 전망이다. 원재료 하락 효과는 2분기에 더 크다(도료 영업이익률 4Q14 8%→1Q15 13%→2Q15 16%, 15년 12%)..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 650,000원을 제시했고, 현대증권의 전용기 에널리스트가 " 1Q 매출과 영업이익 모두 시장기대치 소폭 하회, 1Q 매출 성장률이 YoY로 마이너스 1%를 기록하여 예상치를 하회하였다. 산업용 도료부문의 수요 부진의 영향으로 추정된다. 연결영업이익은 667억원으로 YoY로 정체되었다. 1분기는 YoY로 성장이 없었다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 650,000원을 제시했다.

5월7일에 KCC 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	7,701.5억	676.9억	638.9억
직전분기 대비	3.2% 감소	67.3% 증가	56.5% 감소
전년동기 대비	0.8% 증가	0.2% 감소	77.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.39%로 업종평균 수준.PER은 23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	KCC	S-Oil	효성	한화	한국타이어
ROE	3.8	-6.1	3.0	0.8	9.9
PER	23.0	-	47.4	36.3	11.4
PBR	0.9	1.5	1.4	0.3	1.1
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 9일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 41,812주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 67,487주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 109,299주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.55%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.65%, 외국인 26.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.65%를 보였으며 외국인은 26.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.5%로 가장 높았고, 기관이 35.87%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.61%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 539,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 539,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 539,000원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 548,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 539,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 539,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.