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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.95% - 증권사 목표주가 560,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 41.08%, 외국인 34.22% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 420,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 10일 오후 2시5분 현재 전일대비 1.56% 하락하면서 411,000원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 7.43% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화케미칼	1위	3.2%	4위	-5.5%	4위	-1.7
한화	2위	2.6%	3위	2.9%	3위	1.1
효성	3위	2.5%	1위	13.6%	1위	5.4
한국타이어	4위	1.9%	2위	9.9%	2위	5.2
KCC	5위	1.5%	5위	-7.4%	5위	-4.9
화학	-	1.6%	-	-0.8%	-	-0.5
코스피	-	0.9%	-	2.7%	-	3.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.95%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.95% 상승중이다.

효성	138,000원 ▲4000(+2.99%)	한화	37,150원 ▲1500(+4.21%)
한국타이어	52,700원 ▼400(-0.75%)	한화케미칼	24,050원 ▼250(-1.03%)

증권사 목표주가 560,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 560,000원이다. 현재 주가는 411,000원으로 149,000원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 전용기, 김다은 에널리스트가 " 2016년 10% 이익 성장 전망, 2015년 매출은 3.4조원으로 전년과 유사한 수준으로 외형성장을 달성하였다. 산업용 도료 수요의 정체, 건자재관련 수요의 정체가 매출 정체의 주 원인이었다. 다만 원자재 가격 하락, 시설투자 효과로 원가율이 하락해 10%의 영업이익 성장을 달성하였다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 570,000원을 제시했고, SK증권의 손지우 에널리스트가 " 비수기에도 양호했던 4 분기 실적, 통상적으로 4 분기는 비수기임과 동시에 1 회성 비용 발생으로 인하여 연간으로 가장 실적이 안 좋은데, 금번 분기에도 그와 같은 계절적 영향이 가장 컸던 것으로 판단한다. 다만 전년동기대비로는 30% 이상 개선된 실적이라는 것에 의의를 둘 수 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 550,000원을 제시했다.

2월4일에 KCC 4/4분기(2015년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	9,200.5억	593.9억	839.0억
직전분기 대비	18.4% 증가	31.1% 감소	흑자전환
전년동기 대비	32.1% 증가	16.3% 증가	85.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.07%로 업종평균 상회. PER은 20.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.74로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	KCC	효성	한국타이어	한화	한화케미칼
ROE	3.5	5.2	6.9	0.9	2.3
PER	20.9	26.8	18.6	20.5	34.6
PBR	0.7	1.4	1.3	0.2	0.8
기준년월	2015년9월		2015년9월		2015년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 86,671주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 27,223주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 113,894주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.03%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.08%, 외국인 34.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 41.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.22%를 보였으며 개인은 24.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.08%로 가장 높았고, 외국인이 32.71%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 420,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 420,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 420,500원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 426,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 420,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 420,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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(주)케이씨씨 주주총회소집결의
(주)케이씨씨 감사보고서 제출
3월3일 :3월3일 :