쪽지가 도착했습니다.

→쪽지함 이동 ×
Skip to main content

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

[효성중공업 (298040)] 기저 대비 무난, 방향성이 좋다

작성자 정보

포졸

게시글 정보

조회 95 2021/07/06 07:18

게시글 내용

효성중공업 (298040) 기저 대비 무난, 방향성이 좋다

투자의견 매수(BUY), 목표주가 85,000원 유지

- 목표주가는 2021E EPS 6,403원에 타깃 PER 13배를 적용

- 타깃 PER은 전력과 건설, 신재생 비교업체 가중 평균치를 가중 적용

- 전력부문의 턴어라운드, 건설산업 비교업체의 밸류에이션 상향 등을 반영

2Q21 Preview 높은 기저 감안하면 무난한 실적

- 2Q 실적은 매출액 8,104억원(-5.0% yoy) 영업이익 414억원(-28%) 전망

- 컨센서스 대비로는 매출액 -3%, 영업이익 부합하는 수준

- [중공업] 매출액 -3% yoy, +50% qoq. 영업이익 -39% yoy, opm 4.0% 전망. 전년 동기 대규모 구조조정 이후 일시적 이익 증가로 높은 기저 영향

- [건설] 매출액 -8% yoy, +24% qoq. 영업이익 -14% yoy, +38% qoq 

- 건설 opm 6.8%(+0.7%p qoq)로 개선. 준공후 정산 물량 반영

방향성이 좋다

- 중공업 부문은 코로나19로 미뤄진 전력기기 수요 증가 전망, 건설은 시장 호조가 시차를 두고 반영. 기존 사업 안정화에 신재생 성장이 더해질 것

- [중공업] 1Q20 영업적자 -766억원으로 구조조정과 미국 반덤핑 관세 마무리

- 2021E 중공업 부문 영업이익 500억원(20년 -259억원) 기대

- [건설] 시공 위주의 안정성으로 건설 부문 6% 영업이익률 유지 가능. 진흥기업매각 시 재무구조의 추가적 개선. 부동산 호황으로 AK타워 가치도 회복

- [신사업] 데이터센터 GTT와 JV 이후 착공 진행, 수소사업 린데와 JV 이후 수소액화플랜트 착공, 수소충전소 발주 증가, 풍력기자재 관련 국내에 공장 설립 예정. 전체 투자금은 1천억원 내외로 추정되며 차입으로 감내 가능


대신 이동헌

게시글 찬성/반대

  • 0추천
  • 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원의견

운영배심원 의견?
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글목록

댓글 작성하기

댓글쓰기 0 / 1000

게시판버튼

광고영역