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하나대투증권은 21일 부광약품(003000)에 대해 "‘레보비르’ 쇼크"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 23,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 조윤정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 보면 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 23,000원은 직전에 발표된 목표가 26,000원 대비 -11.5% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 부광약품(003000)에 대해 "동제품은 동사가 최초로 개발한 B형간염치료제 신약으로서 상징성이 컸다는 점과 실제 실적측면에서도 FY2008년 기준 약200억원의 매출과 90억원의 영업이익에 기여한 것으로 예상되어 동사 매출과 영업이익 기여도가 각각 12%, 20%에 이른다는 점에서 이번 ‘레보비르’의 미국내 임상3상 중단에 따른 국내 판매 잠정 중단 조치는 동사 기업가치를 훼손하는 사건으로 평가된다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "향후 동사는 국내 시장에서는 현재 진행중인 ‘레보비르’의 보완임상 실험이 마치는 대로 식약청에 재판매 여부를 신청할 계획이며, 해외부문에서는 미국 파마셋이 부작용에 대한 조사이후 임상 재기를 기다려야 하는 상황이어서 현재로서는 ‘레보비르’에 대한 국내 판매 및 해외 임상 재개시기와 진행상황을 전망하기에는 매우 불확실한 상황"라고 밝혔다. 한편 "특히, 기존 적정주가 산정시 반영한 ‘레보비르’의 해외개발부문에 대한 주당 개발가치 4,788원을 제외하여 재산정한 동사 적정주가를 23,000원으로 판단하고 동사 투자의견도 기존 BUY에서 Neutral로 하향조정한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년4월 45,000원까지 높아졌다가 2008년10월 14,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	매수(유지)	UNDERPERFORM
목표주가	18,667	23,000	10,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 23.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'UNDERPERFORM'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090421 NEUTRAL 23,000 20090128 매수 26,000 20081028 매수 14,500 20080724 매수 38,000 20080702 매수 38,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090421 하나대투 NEUTRAL 23,000 20090421 키움 UNDERPERFORM(하향) 14,000 20090421 한화 UNDERPERFORM 10,000 20090128 우리 매수(유지) 23,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.