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[플레이디(237820)] 성장동력은 통합마케팅과 커머스

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조회 289 2020/09/28 09:25

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디지털 광고대행 1위 기업 : 성장 Key는 통합마케팅(SA+DA)

동사의 취급고는 2019년 기준 4,478억원으로 국내 디지털광고 시장 M/S 1위(약 9%). 2019년 영업수익 SA 59%, DA 39%으로 구성. 동사는 2000년 네이버 검색광고 사업부 산하의 검색 마케팅센터로 출발한 기업으로, 현재까지도 네이버 SA부문에서 독보적인 시장지배력 확보. 2014년 미디어렙 메이블과의 합병을 통해 대행사-미디어렙의 수직계열화 체제 구축. 2016년 KT 그룹에 편입 ( 2020년 3월 코스닥 상장.

투자포인트① 디지털 광고시장 성장 + α (DA 교차판매)

2020년 전통광고는 코로나19에 따른 소비침체로 인해 (-)성장을 보이고 있지만, 네이버, 카카오, 유튜브 등 주요 디지털 광고매체들은 기대 이상의 호실적 시현 중. 또한 디지털광고 시장의 중심축이 브랜드 광고에서 ‘퍼포먼스 광고’로 이동 가속화. 동사의 DA 취급고 中 퍼포먼스형 매체 비중 2020년 1월 30% → 2020년 6월 49%로 상승. 동사는 SA 시장에서 확보한 압도적인 광고주 Pool을 기반으로 DA 대행서비스를 강화해 DA 부문의 실적에 기여 중. 향후에도 Cross-sell 전략을 통해 DA 부문의 빠른 성장 도모 가능. 2020년의 광고주 포트폴리오 조정기간만 지나면, 2021년 디지털 광고시장의 성장세와 동행하는 높은 성장 기대.

투자포인트② 4Q20 커머스 사업 진출 → 2021년부터 실적 가시화

4Q20부터 자체 브랜드 2개를 론칭하면서 커머스 사업 본격화. 2020년 IPO를 통해 확보한 공모자금 314억원의 일부를 운영자금으로 집행 예정. 중장기적으로, 카테고리별 브랜드 상품군을 확대하는 자사몰 구축도 준비 중. 광고대행과 커머스가 결합하는 D2C 사업모델이란 점에서 성공 잠재력 있음. 동종업체라 할 수 있는 에코마케팅과 브랜드엑스코퍼레이션은 커머스 사업 진입후 1년여만에 가시적인 실적 시현. 동사도 2H21 까진 커머스 부문에서 유의미한 매출을 창출 가능성 기대.

유안타 이혜인, 박성호

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