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교보증권에서 17일 대원제약(003220)에 대해 "1Q24 Re. 꾸준히 증가하는 감기약 수요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 대원제약(003220)에 대해 "1Q24 매출 1,583억(QoQ +12.4%, YoY +27.6%), OP 150억(QoQ +132.5%, YoY +67.1%, OPM 9.5%) 기록. 컨센서스와 유사한 수준. 투자의견 Buy, 목표주가 2만원 유지. 주력 제품군인 호흡기계 약물들의 판매 호조가 지속되며 24년에도 성장 예상. 감기약 수요 호조는 다른 제약사 실적에서도 공통적으로 확인되고 있으므로 당분간 꾸준히 유지될 것으로 예상. 또한 24년부터 연결 실적에 반영될 에스디생명공학은 향후 대원제약의 컨슈머헬스케어 부문에서 주요 성장 동력이 될 것. 결론적으로 24년 실적 방향성은 1) 감기약 수요의 지속성 2) 에스디생명공항의 실적 반등 속도 등에 의해 결정될 것"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "24년 매출 6,271억(YoY +19.0%), OP 511억(YoY +58.4%, OPM 8.1%) 기록 전망. 이전 교보증권 추정치(5,460억/450억)를 소폭 상향. 컨센서스는 6,015억/451억 수준. 1) 예상보다 독감 유행이 길게 지속되면서 코대원 F/S, 펠루비 등 범 감기약 매출 추정을 소폭 상향 했으며 2) 에스디생명공학 추정치(매출 약 450억)를 일부 반영한 영향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 18,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.05.17 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.08.23 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.05.30 목표가 18,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.17 목표가 20,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.17 목표가 23,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.04.18 목표가 22,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.03.15 목표가 26,000 투자의견 BUY 현대차증권