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이베스트투자증권에서 16일 삼양식품(003230)에 대해 "1Q23 Review: 불닭의 전망은 밝음"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 삼양식품(003230)에 대해 "국내외 견조한 성장. 1Q23 각종 비용 증가로 시장 기대치를 하회했으나, 국내외 견조한 수요를 바탕으로 한 성장이 확인됨. 1)상반기 인도네시아 판매법인 영업 개시를 통한 외형 성장이 기대. 인니는 3억 명을 바라보는 인구 수, 봉지면 중심의 라면 소비, 볶음면에 대한 낮은 진입장벽 등 동사에게 적합한 수출지라는 판단. 2)원맥, 팜유 등 주요 원재료 가격 하락에 따라 2H23E~1H24E 원가 부담은 점차 감소, 이익단 스프레드 개선 기대가 유효."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "삼양식품의 2023년 1분기 연결 실적은 매출액 2,456억원(+21.5% YoY), 영업이익 239억원(-2.6%, OPM 9.7%), 지배주주순이익 223억원(+17.2%, NPM 9.1%)을 기록하며 시장 컨센서스 260억원을 -8.3% 하회. 1Q23 영업비용(매출원가+판매관리비 합산)은 2,217억원으로 전년 동기 대비 +24.8% 크게 증가. [수출] 수출 라면/스낵 매출액은 1,549억원으로 전년 대비 +16.1% 성장. [내수] 내수 라면/스낵 매출액은 788억원으로 전년 대비 +16.5% 성장."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.16 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.02 목표가 160,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.16 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.03.13 목표가 160,000 투자의견 BUY 한화투자증권