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삼성증권은 9일 한일시멘트(003300)에 대해 "실적개선에 대한 불확실성이 리스크요인"라며 투자의견을 'HOLD(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 70,400원으로 내놓았다. 삼성증권 윤진일, 허문욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 70,400원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 한일시멘트(003300)에 대해 "현재 시멘트업체들은 시멘트판매가격을 59,000원/톤에서 72,000원/톤으로 22% 올려줄 것을 레미콘 업체에 통보한 상황. 건설업황 부진으로 수익성을 개선시킬 만큼의 충분한 판매단가 인상이 이루어지지 않을 가능성과 유연탄 가격 상승요인을 고려 HOLD(H) 투자의견을 유지한다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "2009년 유연탄수입가격은 2008년 대비 10~30% 증가할 가능성이 높아 보이며, 이를 상쇄하기 위해서는 3~7% 이상의 시멘트 평균판매단가 인상이 필요하다"라고 밝혔다. 한편 "향후 실적개선 불확실성 관련 리스크가 재부각될 수 있는 가능성을 고려해 주가변동에 대한 발빠른 대응을 권고한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년2월 136,000원까지 높아졌다가 70,400원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 70,400원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(REINSTATE)	HOLD(H)
목표주가	76,900	83,400	70,400

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(H)'의견 및 목표주가 70,400원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(REINSTATE)'에 목표주가 83,400원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090209 HOLD(H) 70,400 20081117 HOLD(H) 70,400 20080818 HOLD(H) 80,900 20080516 BUY(H) 136,000 20080205 BUY(H) 136,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090209 삼성 HOLD(H) 70,400 20090119 한국 매수(REINSTATE) 83,400

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.