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미래에셋대우에서 28일 쌍용양회(003410)에 대해 "변화를 읽을 때"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,900원을 내놓았다.

미래에셋대우 이광수, 윤정한 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 쌍용양회(003410)에 대해 "시멘트는 성장 산업이라고 말하 기 힘들다. 모두다 성장을 이야기 하는 주식 시장에서 약점으로 작용할 수 없는 상황이다. 그 러나, 성장률이 모두 낮아지는 시대에는 변화도 중요한 투자 기회가 될 수 있다는 판단이다. 의미 있는 미래 변화를 통해서 기업가치 상승이 충분히 가능하기 때문이다. 지금, 쌍용양회를 주목하는 이유이기도 하다. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "2020년에도 시멘트 수요가 회복하기는 힘든 상황이다. 누적 아파트 분양 감소에 따른 영향이 존재 하기 때문이다. 2020년 국내 시멘트 출하량은 4,750만톤으로 추정되어 2019년 대비 2% 감소할 것으로 예상된다. 그러나, 2021년부터는 국내 시멘트 수요 회복이 가능할 전망이다. "라고 밝혔다.

한편 "가격 인상과 출하량 회복을 전망하면서 쌍용양회에 대한 투자의견 BUY를 유지한다. 그러나, 단기 실적 부진과 주식시장 변화를 고려하여 목표주가를 6,900원으로 하향한다. 목표주가는 2020년 BPS에 Target PBR 1.8배를 적용하여 산출되었다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 8,300원까지 높아졌다가 2020년2월 6,900원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 6,900원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 6,900원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.02.28 목표가 6,900 투자의견 BUY

- 2019.08.06 목표가 8,300 투자의견 BUY

- 2019.05.30 목표가 8,300 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.15 목표가 8,300 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.28 목표가 6,900 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.02.26 목표가 6,800 투자의견 BUY KB증권

- 2020.02.20 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.02.13 목표가 6,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권