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한국투자증권에서 7일 쌍용양회(003410)에 대해 "비용 절감으로 변함없는 배당 매력"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,800원을 내놓았다.

한국투자증권 김치호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 쌍용양회(003410)에 대해 "2020년 실적에서는 비용 절감이 기대됨. 원재료의 상당 비중을 차지하는 유연탄 가격이 하락, 이례적으로 2019년 두번에 걸쳐 집행됐던 인센트비/독려금 감소, 순환자원 처리시설 가동으로 인한 원가 절감. 코라나19 확산 영향으로 예년처럼 수출이 늘어나기 어려운 환경은우려 요인. 지난 4월 1분기 주당 110원의 분기 배당을 결정. 부진한 건설경기에도 비용 절감을 통해 EBITDA 감소를 일부 상쇄 가능하다고 판단한 결과. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "1분기 실적은 컨센서스를 상회. 매출액은 저년동기 대비 7% 감소한 3,140억원을 기록했지만 영업이익은 43% 늘어난 310억원을 기록. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 7,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.07 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.04 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.06 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.07 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.04.23 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.04.22 목표가 6,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.04.10 목표가 6,500 투자의견 BUY(유지) NH투자증권