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- 위험대비수익률 -4.4로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 비금속광물업종 +0.87% - 증권사 목표주가 9,400원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.08% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 6,240원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -4.4로 하위권, 업종지수보다 낮아 28일 오전 9시35분 현재 전일대비 0.75% 상승한 8,050원으로 보합권에 머물러 있는 쌍용C&E는 지난 1개월간 3.59% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 쌍용C&E의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 쌍용C&E의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 쌍용C&E가 속해 있는 코스피업종은 비금속광물지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
포스코케미칼	1위	2.3%	1위	6.2%	2위	2.7
한일시멘트	2위	1.8%	2위	5.9%	1위	3.2
한일현대시멘트	3위	1.7%	3위	-3.2%	3위	-1.8
아이에스동서	4위	1.2%	5위	-7.1%	5위	-5.8
쌍용C&E	5위	0.8%	4위	-3.6%	4위	-4.4
비금속광물	-	1.0%	-	1.5%	-	1.5
코스피	-	0.6%	-	-1.5%	-	-2.5

관련종목들도 일제히 상승, 비금속광물업종 +0.87%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 비금속광물업종은 0.87% 상승중이다.

포스코케미칼	154,000원 ▲1500(+0.98%)	한일시멘트	171,000원 ▲1000(+0.59%)
한일현대시멘트	37,400원 ▲1300(+3.60%)	아이에스동서	55,300원 ▲600(+1.10%)

증권사 목표주가 9,400원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 쌍용C&E의 평균 목표주가는 9,400원이다. 현재 주가는 8,050원으로 1,350원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 강경태 에널리스트가 " 2Q21 Preview: 비축해둔 좋은 재료는 하반기에 사용, 하반기 실적 개선과 더불어 순환자원처리시설 2기 투자가 주요 투자포인트. 순환자원처리시설 2기 투자 규모는 총 1,400억원. 순차적으로 킬른을 중단하면서 발생하는 가동률 하락은 불가피함. 그러나 킬른 가열을 위한 화석연료 매입 비용 감소, 폐자원소각 수수료 수입 발생, 온실가스 배출권 매각으로 인한 이익률 향상을 기대할 시점. 화석연료 매입 비용과 매출원가 간의 연결 고리를 끊어내고 있는 환경 투자 행복에 주목함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 9,400원을 제시했고, SK증권의 신서정 에널리스트가 " C(시멘트)도 좋고 E(환경)도 좋다, 25 년 C(시멘트) < E(환경) 예상, 동사는 단기적으로는 시멘트 업황의 호황기, 중장기적으로는 환경부문 이익기여 상승을 통한 이익률 개선이 기대됨. 특히 순환자원시설이 모두 가동될 2025 년에는 환경 EBITDA > 시멘트 EBITDA 가 예상되고 단기적으로는 매립사업으로의 밸류체인 확장이 기대 포인트. 2Q21실적의 경우 날씨와 일회성 비용 영향이 있을 것으로 예상되어 연간 실적은 상저하고를 기대. 밸류체인 다각화 통한 중장기 그림에 주목 필요성.…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 쌍용C&E의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.5%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.08%를 보였으며 외국인은 14.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.97%로 가장 높았고, 외국인이 18.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 6,240원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 6,240원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,240원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,120원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 6,240원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 6,240원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.