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한국투자증권에서 14일 쌍용C&E(003410)에 대해 "가동률의 이해"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,400원을 내놓았다.

한국투자증권 강경태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 쌍용C&E(003410)에 대해 "지난해 건축물 착공면적은 1.1억제곱미터로 2021년대비 18.0% 감소. 분양 경기를 감안해 건설사들이 연간 공동주택 착공 계획을 줄여가는 점을 감안하면 올해 착공 면적 또한 감소할 것. 올해와 내년까지 시멘트 수요가 감소한다는 의미. 장치 산업에서 유휴 설비 발생 가능성은 큰 위험. 향후 투자 판단을 위한 핵심 KPI는 1분기 가동률. 줄어든 파이안에서 경쟁사 대비 많은 물량을 출하할 수 있는 기반 확보. 순환자원처리시설 2기 투자를 끝내면서 소성로를 중단할 필요가 없어진 상황. 회사에서 제시한 올해 영업이익 목표 2,500억원은 1분기 가동률을 확인한 후에 달성 여부 판가름될 것"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2022년 4분기 연결 매출액은 6,277억원(+29.1% YoY), 영업이익은 1,322억원(+94.2% YoY, OPM +21.1%)을 기록. 컨센서스 및 당사 추정치와 비교해 영업이익은 각각 96.2%와 76.0% 상회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 10,000원까지 높아졌다가 2023년1월 7,400원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,400원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 7,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.02.14 목표가 7,400 투자의견 BUY

- 2023.01.03 목표가 7,400 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.04 목표가 9,600 투자의견 BUY

- 2022.10.13 목표가 9,600 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.04 목표가 10,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.14 목표가 7,400 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.02.13 목표가 7,700 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.01.17 목표가 8,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2022.12.16 목표가 7,900 투자의견 BUY(유지) KB증권