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유안타증권에서 21일 쌍용C&E(003410)에 대해 "환경 사업이 아쉽다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,200원을 내놓았다.

유안타증권 김기룡 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 쌍용C&E(003410)에 대해 "동사의 사명 변경과 더불어 역점을 두고 있는 환경 부문의 실적 기여는 더디게 진행중. 2023년 상반기 기준, 동사의 환경 사업에 해당하는 순환자원 투자는 계획 대비 약 80%를완료한 것으로 파악되고 있음. 반면, 폐합성수지 조달 시장의 수급 악화에 따른 처리수수료 하락 및 품질 확보의 어려움 등으로 쌍용C&E(별도) 실적 감소와 자회사 그린에코솔루션의 영업손실 기조는 단기간 이어질 것으로 전망. 당초 연내 계획했던 잔여 20%에 해당하는 투자는 2024년 이후 진행되는 것으로 파악되고 있음"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2023년 2분기 연결 잠정 실적은 매출액 5,681억원(+16.8%, YoY), 영업이익 518억원(-0.6%, YoY)으로 낮아진 시장 예상치에 부합할 것으로 추정. 내수 출하량은 지난 1분기에 이어 1) 2022년 화물연대 파업으로 인한 물량 이연 효과 2) 품질 확보를 위한 레미콘 단위당 시멘트 투입 비율 증가 3) 양호한 날씨 영향 등으로 전년 동기 대비 10% 이상 증가한 것으로 파악되고 있음. 2022년 11월, 판가 인상(+14,000원/톤) 효과 역시 전년동기 대비 실적 개선에 기여할 전망. 반면, 영업이익은 1) 전력비 상승을 비롯한 전반적인 원가 부담 가중 2) 폐합성수지 등 순환자원 수급 악화에 따른 환경 사업 부진 등으로 전년동기와 유사한 수준에 그칠 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 9,200원까지 높아졌다가 2022년11월 7,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 6,200원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 6,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 7,900원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2023.07.21 목표가 6,200 투자의견 BUY

- 2023.05.10 목표가 7,700 투자의견 BUY

- 2023.02.13 목표가 7,700 투자의견 BUY

- 2022.11.04 목표가 7,700 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.03 목표가 9,200 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.21 목표가 6,200 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.07.14 목표가 6,800 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.04.24 목표가 7,900 투자의견 BUY KB증권