thinkpool

- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 비금속광물업종 -0.63% - 증권사 목표주가 9,600원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 거래비중 기관 40.01%, 외국인 16.76% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 9,450원대에 주요매물대 있어

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 5일 오후 12시50분 현재 전일대비 1.62% 하락하면서 9,120원을 기록하고 있는 쌍용양회는 지난 1개월간 12.31% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 비금속광물 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 쌍용양회의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 쌍용양회의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 비금속광물업종의 위험대비수익률 -7.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 쌍용양회가 속해 있는 비금속광물업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아이에스동서	1위	9.8%	1위	24.1%	1위	2.4
쌍용양회	3위	3.6%	3위	-12.3%	2위	-3.4
동양메이저	2위	4.4%	4위	-15.9%	3위	-3.6
한일시멘트	4위	2.8%	5위	-18.4%	4위	-6.5
조선내화	5위	0.9%	2위	-6.0%	5위	-6.7
코스피	-	1.1%	-	-10.3%	-	-9.3
비금속광물	-	1.3%	-	-10.0%	-	-7.6

관련종목들도 하락 우위, 비금속광물업종 -0.63%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 비금속광물업종은 0.63% 하락하고 있다.

아이에스동서	18,800원 ▲2450(+14.98%)	동양메이저	4,575원 ▼125(-2.66%)
조선내화	87,100원 ▼1400(-1.58%)	한일시멘트	70,600원 ▼1900(-2.62%)

증권사 목표주가 9,600원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 쌍용양회의 평균 목표주가는 9,600원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 윤진일, 허문욱 에널리스트가 " 경쟁사 대비 적은 실적 악화 우려, 동사는 원재료비의 관리가 타이트하게 이루어지고 있으며, 자산재평가로 인해 감가상각비가 연 100억원씩 감소함에 따라 유연탄 가격 상승 완충 역할을 하고 있다..." (이)라며 투자의견 HOLD(H)에 목표주가: 9,600원을 제시했다.

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 0.96%로 업종평균 수준.유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PBR은 0.68로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 쌍용양회가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	쌍용양회	동양메이저	아이에스동서	한일시멘트	조선내화
ROE	-1.3	0.0	5.4	2.8	4.9
PER	-	-	29.1	20.4	18.3
PBR	0.7	-	1.6	0.6	0.9
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 9월3일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 291,378주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 80,990주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 210,388주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 쌍용양회의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.22%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.01%, 외국인 16.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 40.01%를 보였으며 외국인은 16.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.15%로 가장 높았고, 기관이 35.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 9,450원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 9,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 9,640원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 9,450원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,640원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 9,450원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지