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시세분석 외인동향 기업분석



푸르덴셜증권은 6일 한진중공업(,,)에 대해 "두 가지 우려와 두 가지 기대감!"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,400원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 최원경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

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◆ Report briefing

시세분석 외인동향 기업분석



푸르덴셜증권은 한진중공업(,,)에 대해 "최근 조선산업에 대한 논란이 분분한 상황이지만, 여전히 호황국면을 유지하고 있다고 판단되며, 동사의 경우 올해부터 조선사업부의 높은 이익 개선이 기대되고, 무수익 자산의 현금화 과정이 진행됨으로서 자산 가치 상승에 따른 기업가치 상승도 기대된다"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "동사는 컨테이너선 중심의 조선사라고 생각해 볼 수 있고, 이런 관점에서는 동사가 꾸준한 수주모멘텀을 유지하는 것은 쉽지 않아 보이나, 동사의 작년 신규수주액이 18.5억$이었다는 것을 생각해 보면, 컨테이너선 수주가 다소 감소하더라도 LNG선 및 다른 선종의 수주로 신규수주는 꾸준히 유지할 수 있을 것"라고 밝혔다. 한편 "동사의 경우 무수익 자산이 현금화되는 과정이 진행중이기 때문에 이러한 자산가치의 증가를 기업가치 산정에 있어 반영해야 한다고 판단되어 3개년 평균 EV/EBITDA를 사용한 영업가치와 무수익 자산의 자산가치를 동시에 반영한 Sum-of-the-Parts Valuation을 사용하여 목표주가를 산출하였다"라고 전망했다.
◆ Report statistics


한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

nlt;컨센서스 하이라이트ngt;

nnbsp;	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	38,282	47,700	34,600

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 39,400원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움닷컴증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 34,600원을 제시한 바 있다.

nlt;푸르덴셜증권 투자의견 추이ngt;	nnbsp;	nlt;최근 리포트 동향ngt;
의견제시일자 투자의견 목표가격 20070306 매수 39,400		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20070306 푸르덴셜 매수 39,400 20070304 SK증권 매수(유지) 37,000 20070227 한화 매수(유지) 38,000 20070216 대한투자 매수 36,000

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* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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한진중공업 (003480) Hanjin Heavy Industries