thinkpool

- 위험대비 수익율 9.3으로 최고 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.05% - 증권사 목표주가 83,100원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 거래비중 기관 28.3%, 외국인 15.67% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 72,500원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비 수익율 9.3으로 최고 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 높아 25일 오전 11시10분 현재 전일대비 13.97% 오른 83,200원으로 강세를 보이고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 40.3% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 9.3을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 5.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진중공업	1위	4.3%	1위	40.3%	1위	9.3
기아차	4위	2.1%	3위	12.9%	2위	6.1
현대미포조선	2위	3.4%	2위	14.9%	3위	4.3
STX조선	3위	3.3%	4위	9.1%	4위	2.7
쌍용차	5위	2.0%	5위	1.2%	5위	0.6
코스피	-	1.0%	-	12.8%	-	12.8
운수장비	-	1.8%	-	10.5%	-	5.8

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.05%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.05% 상승중이다.

현대미포조선	295,500원 ▲4500(+1.55%)	쌍용차	7,190원 ▲340(+4.96%)
기아차	15,300원 ▲50(+0.33%)	STX조선	50,300원 ▼300(-0.59%)

증권사 목표주가 83,100원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 한진중공업의 적정주가는 83,100원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 CJ증권의 정동익 에널리스트가 " 7월 30일부터 거래정지 예정, Buy & Hold전략 유효, 인천시 서구 원창동과 석남동 일대의 북항배후지 77만평 중 17만평이 기존 자연녹지에서 공업용지로 용도변경이 완료된 것으로 최근 확인 되었다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 95,700원을 제시했고, SK증권증권의 김용수 에널리스트가 " 수빅조선소, 성장 동력으로 기대, 필리핀 수빅조선소는 자본금 2.2억달러를 포함해 총 7억달러의 투자가 진행되고 있다. 2008년까지 적자가 불가피하지만 공장가동이 정상화되는 2009년부터는 대폭적인 흑자경영을 시현할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 77,000원을 제시했다.

한진중공업 2/4분기(2007년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 2/4분기	7,734.0억	726.0억	401.5억
직전분기 대비	0.8% 감소	47.2% 감소	23.9% 감소
전년동기 대비	21.1% 증가	120.1% 증가	46.7% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 9.32%로 업종평균 상회. PER은 34.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.92로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	한진중공업	쌍용차	기아차	STX조선	현대미포조선
ROE	11.4	-17.5	-0.6	7.8	18.3
PER	34.3	-	-	90.6	19.7
PBR	3.9	0.9	1.0	7.0	3.6
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,436,050주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 261,151주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,697,201주를 순매도했다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.25%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.3%, 외국인 15.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.3%를 보였으며 외국인은 15.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.55%로 가장 높았고, 기관이 30.45%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 72,500원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 72,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 68,600원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 72,500원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 68,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 72,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 72,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있을 것입니다.

[종목동향]

* 컨테이너선 4척 수주에 관한 계약을 유럽지역 선주사와 2,078.0억원에 체결 (2007년6월20일)* Coke Oven Plant 1&2 and Gas Refinery Plant에 관한 계약을 현대제철과 1,239.0억원에 체결 (2007년6월18일)

[포인트검색]

(주)한진중공업 매매거래정지 및 정지해제(2007.07.19)
(주)한진중공업 구주권제출및채권자이의제출 (2007.07.02)
7월19일 :7월2일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지