쪽지가 도착했습니다.

→쪽지함 이동 ×
Skip to main content

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

[대한항공 (003490)] 여객 회복과 화물 둔화의 속도 차이가 관건

작성자 정보

포졸

게시글 정보

조회 124 2022/08/05 06:59

게시글 내용

대한항공 (003490) 여객 회복과 화물 둔화의 속도 차이가 관건


 투자의견 매수, 목표주가 33,000원 유지


- 전일(8/4) 발표한 대한항공의 2022년 2분기 별도 영업이익은 7,359억원으로당사 추정 영업이익 6,680억원을 10.1% 상회


- 2022년 2분기 매출액은 3조 3,324억원(당사 추정 3조 3,130억원)은 추정치와유사하였으나, 비용 측면에서 연료유류비와 인건비를 제외한 기타 변동비 증가가 예상보다 적었기 때문


- 2분기 대한항공 실적 발표 내용 중 주목할 부분은 1)여객 L/F(국내+국제) 80%로(국내 88.7%, 국제 79.1%)로 예상 상회, 2)인건비 약 5,700억원으로 크게 증가, 3)연료비와 인건비를 제외한 영업비용은 1.01조원(+3.3% yoy)에 그친 점(전

체 여객 공급량이 약 40% 증가한 것에 비해서는 예상보다 현격히 적게 증가함), 4)기타영업외손익 중 외화환산차손실이 1,940억에 불과(1분기말대비 2분기말 원/달러환율 약 87원 상승) 


- 금리 및 환율 변동 위험관리를 위한 파생상품 계약 체결로 원화 고정 차입금비중을 늘려 환율에 대한 노출도를 감소시킨 점은 긍정적


- 향후 실적 및 주가의 관건은 여객 회복 속도와 화물 둔화 속도의 차이와 이에대한 시장의 인식 전환이라고 판단


- 단기적으로는 시장의 우려 대비 화물의 둔화는 더디게 진행되고 여객의 회복이빨리 나타날 가능성 있지만, 지속 가능성에 대한 의심 해소가 필요2022년 2분기 실적 당사 및 시장 기대치를 상회한 호실적 시현


- 대한항공의 2022년 2분기 실적은 (별도, 증감 yoy) 매출액 3조 3,324억원(+71%), 영업이익 7,359억원(+274%), 순이익 4,504억원을 기록


- 사업부문별 [여객] 영업수익 8,742억원, ASK 7,728백만Km(+39.7%), RPK 6,186백만Km(+244.2%), L/F 80%(+47.6%p), Yield 141.4원/Km(+18.4%), [화물] 영업수익 2조 1,712억원(+44%), ATK 3,064백만Km(-2.3%), RTK 2,535백만Km(-6%), L/F 82.7%(-3.3%p), Yield 856.5원(+52.9%)


- 영업비용 중 연료유류비는 1조 140억원(+153%), 인건비 5,710억원(+29%), 기타비용 1조 117억원(+3.3%)를 기록함


대신 양지환

게시글 찬성/반대

  • 0추천
  • 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원의견

운영배심원 의견?
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글목록

댓글 작성하기

댓글쓰기 0 / 1000

게시판버튼

광고영역