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교보증권에서 21일 LG(003550)에 대해 "밸류업 잠재력 살펴보기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 LG(003550)에 대해 "중장기적으로 밸류업에 대한 잠재력 풍부하다고 판단. 이유는 ① 풍부한 현금, ② 자사주 매입 완료 예정, ③ 지속적인 DPS 상승 때문. 지주회사 Top Pick으로 선정. LG 1Q24 기준 가용 현금 약 1.6조원 보유. 향후 성장 및 밸류업 재원으로 충분히 활용 가능. 자사주의 경우 '24년 말까지 총 5천억원 취득 예정, 1Q24 기준 81% 매입 완료. 향후 취득한 자사주 활용 방안에 주목. DPS는 '17년부터 매년 지속적으로 상승. LG 기업가치 산출을 위해 사용된 Valuation 산출 방식은 기존 방식에서 반경 없음. 다만, 상장 자회사 중 LG화학과 LG생활건강의 시가총액 하락에 따른 상장 자회사 보유 가치 하락으로 목표주가 120,000원 하향 조정, 투자의견 Buy 유지."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "LG CNS 기업 가치에 주목해야할 시점. LG CNS 1Q24 매출액은 1.1조원(YoY +2%), 영업이익 323억원(YoY -49%) 기록, 일부 프로젝트 일시적 이익 하락으로 영업이익 감소. 최근 IPO 시장 내 활발한 자금 유입과 LG CNS의 2대주주 크리스탈 코리아(맥쿼리)의 최초 투자 시점 등을 고려하면 LG CNS IPO 진행 여부에 주목해야 함. ‘24년 LG CNS의 예상 순이익과 Peer Group들의 P/E Multiple 고려하면 기업가치 6조원 이상일 것으로 전망. 따라서 LG 주가 상승 모멘 텀으로 작용할 수 있을 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 115,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년2월 130,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 120,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 101,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.05.21 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.02.20 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2023.05.26 목표가 115,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.21 목표가 120,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.15 목표가 123,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.13 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.05.13 목표가 120,000 투자의견 BUY 하나증권