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굿모닝신한증권은 18일 S&T중공업(003570)에 대해 "방산매출 증가에 따른 수익성 개선세 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,100원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 허민호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 굿모닝신한증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 S&T중공업(003570)에 대해 "특히 1분기 영업이익률은 전년동기대비 3.7%p 개선된 10.8%를 기록했는데, 이는 고마진의 방산 매출비중 증가, 원재료가격 하락에 따른 원재료비 절감 등에 기인한 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "특히 건설경기에 영향을 많이 받는 상용차의 수요 감소폭은 승용차보다 클 것으로 판단된다. 이에 따라 글로벌 상용차 및 부품업체의 수익성 악화는 불가피할 것으로 보이며, 이는 상용차 및 부품업체의 원가절감을 위한 글로벌 소싱 확대로 이어질 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사는 Daimler-Benz Truck 등 글로벌 상용차 Top Tier업체와의 거래 Reference를 보유하고 있으며 품질대비 가격경쟁력을 확보하고 있어 글로벌 소싱 확대에 따른 수혜가 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 11,900원이 고점으로, 반대로 9,700원이 저점으로 제시된 이후 이번에 17,100수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	14,140	17,100	12,200

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 17,100원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 20.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 12,200원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090518 매수 17,100 20090225 매수 11,900 20090123 매수 9,700		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090518 굿모닝신한 매수 17,100 20090513 우리 매수(유지) 15,500 20090224 한국 매수(유지) 13,400 20090224 하나대투 매수 12,200

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.