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솔로몬증권은 15일 S&T중공업(003570)에 대해 "올해보다 내년, 내년보다 내후년이 더 기대된다"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 20,500원으로 내놓았다. 솔로몬증권 이형실 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 솔로몬증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





솔로몬증권은 S&T중공업(003570)에 대해 "동사는 올해 글로벌 경기침체에 의한 차량부문 매출 감소에도 불구하고, 방산부문 호조로 인해 외형 확대와 수익성 개선 모두 기대된다"라고 분석했다. 또한 솔로몬증권은 "동사의 향후 매출 전망은 올해보다는 내년, 내년보다는 내후년이 더 기대된다. (매출 전망 2010년 5,803억원, 2011년 7,080억원)‘국방개혁 2020’의 전력 증강 사업 계획에 의해 2011년 방산부문 매출액은 2008년 대비 211% 증가한 4,000억원 정도가 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "방산부문은 동사 영업이익에 가장 큰 기여를 하는 부문으로 영업이익률은 평균적으로 9~16%를 기록해 왔으며 정부를 상대로 하는 사업이므로 영업이익률은 향후에도 큰 변동 없이 10% 이상을 기록할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3782.2	4350.1	4611	+6	1144	+17.97
영업이익	252.9	360.4	412	+14.32	96	-8.31
순이익	262.5	320.6	374	+16.66	69	-38.28

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	18,975	22,800	15,500

*최근 분기기준

오늘 솔로몬증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 20,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 22,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,500원을 제시한 바 있다.

<솔로몬증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090615 매수(신규) 20,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090615 솔로몬 매수(신규) 20,500 20090608 우리 매수(유지) 15,500 20090602 HMC 매수(신규) 22,800 20090518 굿모닝신한 매수 17,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.