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굿모닝신한증권은 14일 S&T중공업(003570)에 대해 "새로운 날개를 달고 날아올라"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,200원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 허민호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 굿모닝신한증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 S&T중공업(003570)에 대해 "동사는 40여년간 상용차 및 방산용 트랜스미션 생산을 통해 축적된 노하우와 공작기계의 자체 설계 능력을 감안할 경우 풍력발전용 파워트레인 사업에서도 성공적인 시장 진입이 예상된다"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "동사의 차량부품 및 소재(동부문의 상용차용 주물 부품 매출 비중은 70%) 매출은 하반기 이후 소폭 회복되기 시작하여 2010년에는 본격적으로 확대될 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사에 대한 2009년 이후 실적전망은 양호한 2분기 실적, 해외 매출처 다각화, 상용차 수요 회복으로 인한 차량부품 매출 증가 등을 반영하여 상향조정한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3782.2	4350.1	4586	+5.42	1203	+7.37
영업이익	252.9	360.4	460	+27.64	118	-5.21
순이익	262.5	320.6	392	+22.27	97	+8.5

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

목표주가는 17,100원이 고점으로, 반대로 9,700원이 저점으로 제시된 이후 이번에 20,200수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	20,360	22,800	19,000

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 20,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 22,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090814 매수 20,200 20090518 매수 17,100 20090225 매수 11,900 20090123 매수 9,700		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090814 굿모닝신한 매수 20,200 20090812 우리 매수(유지) 19,300 20090812 솔로몬 매수(유지) 20,500 20090806 HMC 매수(유지) 22,800

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.