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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.19% - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.05% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 16,850원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 16일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.76% 하락하면서 15,850원을 기록하고 있는 S&T중공업은 지난 1개월간 9.69% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S&T중공업의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 S&T중공업의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 5.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S&T중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동양기전	1위	3.1%	1위	1.6%	1위	0.5
STX조선해양	2위	3.1%	5위	-10.9%	4위	-3.5
에스엘	3위	2.8%	3위	-2.7%	3위	-0.9
화신	4위	2.7%	2위	-0.8%	2위	-0.2
S&T중공업	5위	1.7%	4위	-9.7%	5위	-5.6
코스피	-	1.4%	-	1.5%	-	1.0
운수장비	-	1.5%	-	7.2%	-	5.1

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.19%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.19% 하락하고 있다.

STX조선해양	11,450원 ▼300(-2.55%)	동양기전	12,950원 ▼350(-2.63%)
에스엘	21,700원 ▼600(-2.69%)	화신	13,150원 ▼400(-2.95%)

11월30일에 S&T중공업 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,418.0억	121.7억	112.4억
직전분기 대비	10.2% 감소	19.7% 감소	14.2% 감소
전년동기 대비	2.7% 증가	14.8% 감소	9.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.77%로 업종평균 상회. PER은 9.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.7로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S&T중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	S&T중공업	동양기전	에스엘	STX조선해양	화신
ROE	7.1	15.1	15.0	1.8	17.7
PER	9.8	12.2	11.3	23.9	9.2
PBR	0.7	1.8	1.7	0.4	1.6
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 1월9일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 235,703주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 97,189주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 332,892주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 S&T중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.85%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.05%를 보였으며 외국인은 10.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.16%로 가장 높았고, 기관이 25.36%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 16,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,850원대는 전체 거래의 26.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.