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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.38% - 증권사 목표주가 8,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.27%, 외국인 19.59% - 투심 강세 ,거래량 보통, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 6,390원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 29일 오후 1시25분 현재 전일대비 4.38% 오른 7,860원을 기록하고 있는 쌍용차는 지난 1개월간 24.76% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 쌍용차의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 쌍용차의 위험을 고려한 수익률은 12.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 2.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 쌍용차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	2.9%	3위	8.2%	4위	2.8
S&T중공업	2위	2.8%	2위	10.7%	2위	3.8
S&T모티브	3위	2.2%	5위	-8.2%	5위	-3.7
쌍용차	4위	2.0%	1위	24.8%	1위	12.3
에스엘	5위	1.4%	4위	4.5%	3위	3.1
운수장비	-	1.6%	-	4.8%	-	3.0
코스피	-	1.0%	-	2.4%	-	2.4

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.38%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.38% 하락하고 있다.

S&T모티브	76,800원 ▼400(-0.52%)	S&T중공업	14,500원 ▲350(+2.47%)
대우조선해양	4,285원 ▼115(-2.61%)	에스엘	17,600원 ▼150(-0.85%)

증권사 목표주가 8,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 쌍용차의 평균 적정주가는 8,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 하이증권의 고태봉 에널리스트가 " 티볼리가 만들어 준 흑자, 지속성 여부가 관건, 드디어 쌍용차가 티볼리 내수판매 호조와 오랜만에 높은 가동률 및 규모의 경제 시현, 우호적 환율환경 조성, 비용절감 노력 등으로 흑자전환에 성공했다. 매출액은 전년동기비 17.4% 증가한 9,747억원, 영업이익은 218억원을 기록했다..." (이)라며 투자의견 Hold(Maintain)에 목표주가: 8,000원을 제시했고, 하나금융투자증권의 송선재, 신동하 에널리스트가 " 8분기 만의 흑자 전환, 2014년 4분기에는 외형 성장과 더불어 상대적으로 마진이 좋은 내수비중이 높아지면서 원가율이 83.0%로 2.6%p (YoY) 하락했다. 판관비율도 14.7%로 3.6%p (YoY) 하락했는데, 고정비 부담 완화와 더불어 전년 4분기 러시아에서 판촉비 집행이 컸던 것에 따른 기저효과 때문이다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -1.69%로 업종평균 하회. PBR은 1.46임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 쌍용차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	쌍용차	에스엘	S&T모티브	S&T중공업	대우조선해양
ROE	-7.9	7.1	9.6	2.6	-409.3
PER	-	10.3	15.2	25.7	-
PBR	1.5	0.7	1.5	0.7	1.2
기준년월

상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 쌍용차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.27%, 외국인 19.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.59%를 보였으며 기관은 18.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.51%로 가장 높았고, 외국인이 21.15%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 강세 ,거래량 보통, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 6,390원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 6,390원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,390원대는 전체 거래의 15.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,780원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,780원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,780원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.