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한국투자증권에서 6일 포스코케미칼(003670)에 대해 "리튬 100% 내재화로 가는 길"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "모회사를 통해 24년 기준 7만톤(리사이클 포함), 25년 9.9만톤의 리튬을 공급받아 리튬 내재화율 80% 이상을 달성할 전망. 한국 양극재 기업들 중 가장 높은 내재화율(에코프로비엠은 25% 이상, 엘앤에프는 없음)임. Peer 양극재 업체 대비 밸류에이션 프리미엄 요인이며 역사적으로 포스코퓨처엠의 밸류에이션이 양극재 기업 중 가장 높았던 이유. 리튬 내재화로 IRA 등 광물 요건 대응이 수월해지고, 2차전지 셀 및 OEM의 러브콜을 받을 수 있음. 추가로 현지 리튬 수급 안정화, 시장 가격대비 절며하게 원재료를 조달하는 등의 이점이 있음."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 추정 영업이익은 579억원(+186% QoQ, +5% YoY)으로 한투 추정치와 컨센서스를 하회할 것. 3분기에는 얼티엄셀즈향 물량이 2분기대비 2.5배 이상 늘면서 이익이 본격적으로 증가할 것. 빠르게 리튬이 내재화 될 내년 추정 실적은 매출액 7.9조원, 영업이익 5,721억원."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 400,000원이 고점으로, 반대로 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 480,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.06 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 400,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.04 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.01.31 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2023.01.20 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.06 목표가 480,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.07.06 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.06.28 목표가 430,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.06.19 목표가 473,000 투자의견 BUY 유안타증권