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현대차증권에서 17일 포스코케미칼(003670)에 대해 "단결정 양극재와 미국. '25년 중요 광물 FEoC 규제 시행"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 420,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "4Q23 실적은 매출액 1.3조원(-2.8% qoq, +60.1% yoy), 영업이익 101억원(-72.7% qoq, +206.6% yoy) 기록하여 컨센서스 하회할 것. 유럽향 물량 부진하겠으나, 미국향 물량 증가 추세가 중요. '24년 미국향 출하량 증대로 매출 성장 가속화. ‘25년 국내 메탈 소싱 증대로 수익성 개선 전망. Critical Mineral 관련 FEoC 규정이 ‘25년부터 시행. 2H24로 갈수록 동사 경쟁력 부각될 것. 특히, 부진했던 음극재 사업 수익성 개선 전망. 긍정적 관점 유지. 2차전지 소재 업체 중 Top pick 유지"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "단기 실적 보다는 메탈가격 하향 안정화 이후 정상화된 ‘25년 이후 실적이 중요. 2차전지 소재들의 실적이 메탈 가격에 연동됨에 따라, 이익 변동성이 심해졌음. 이는 마치 Cyclical 업체와 같이 높은 Valuation에 사야 하는 이유이기도 함. 단기 주가 Catalyst는 연초 GM의 EV판매 및 미국향 양극재 판매량이 될 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 670,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 420,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 420,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2023.10.17 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2023.07.25 목표가 670,000 투자의견 BUY

- 2023.07.18 목표가 480,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 420,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.01.11 목표가 450,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.09 목표가 430,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.01.04 목표가 310,000 투자의견 HOLD 삼성증권