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NH투자증권에서 20일 포스코케미칼(003670)에 대해 "수익성 아쉽지만 돋보이는 볼륨 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

NH투자증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "N65 라인의 고정비 부담으로 수익성은 아쉽지만 GM의 공격적인 판매 계획에 힘입은 볼륨 성장은 돋보여. 중장기 경쟁력 강화 방안도 원활하게 추진 중. 투자의견 유지하고, 목표주가는 40만원으로 상향."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1Q24 매출액은 1.18조원(+4% y-y, +3% q-q), 영업이익 243억원(+20% yy, 영업이익률 +2.1%)으로 컨센서스 대비 각각 -2%, -6% 예상. 양/음극재의 수익성 부진 탓. 양극재는 N65 생산라인의 낮은 가동률에 따른 고정비 부담 및판가 하락 영향을 받음. 양극재 판가는 -14% q-q, 출하량은 +15% q-q 수익 성은 소폭 흑자 추정. 음극재는 인조 음극재 시운전 비용이 반영되며 적자 예상. 최근 리튬 가격 반등 및 출하량 회복으로 2Q24~3Q24에는 재고평가 손실 환입 가능성이 있어 실적 업사이드 요인 존재"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 560,000원까지 높아졌다가 2024년2월 310,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 400,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 464,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.03.20 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 310,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2023.09.12 목표가 560,000 투자의견 BUY

- 2023.07.25 목표가 560,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.20 목표가 400,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.02.26 목표가 400,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.02.20 목표가 360,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.02.01 목표가 390,000 투자의견 BUY 한화투자증권