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메리츠증권은 2일 코리안리(003690)에 대해 "재보험시장의 Hard화 기대감 점차 커져…"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 12,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 박석현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 12,000원은 직전에 발표된 목표가 11,000원 대비 9.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 코리안리(003690)에 대해 "동사 특약의 대부분이 4월 갱신이기 때문에 이러한 요율 인상 효과가 당장의 실적에 큰 영향을 주지는 못하겠지만 미주지역의 재보험 특약 갱신이 요율이 상승되어 체결됨에 따라 4월에 갱신되는 동사의 국내 재보험 특약 갱신도 요율이 상승하거나 적어도 조건이 개선될 가능성이 높아졌다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "과거 세계 재보험시장이 Hard화 되었던 2002년과 2003년의 동사의 합산비율(손해율+사업비율)이 95~96%에서 유지되었었던 점을 감안하면 2007년과 2008년에 100%를 넘었던 동사의 합산비율이 하락할 여지는 충분하다고 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 6년만에 도래한 세계 재보험시장의 Hard화에 따른 턴어라운드가 진행되고 있기 때문에 장기적으로는 실적 개선을 바탕으로 안정적인 주가 상승 흐름을 이어갈 수 있다고 판단한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년2월 17,000원까지 높아졌다가 2008년10월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	MARKETPERFORM(하향)
목표주가	10,713	12,000	9,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 12% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 솔로몬증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(하향)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090202 매수 12,000 20081202 매수(유지) 11,000 20081128 매수 11,000 20081030 매수 9,000 20080908 매수 13,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090202 메리츠 매수 12,000 20090202 한국 중립(유지) 10,000 20090120 삼성 HOLD(M) 9,000 20090119 하나대투 매수 12,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.