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삼성증권은 3일 코리안리(003690)에 대해 "언더라이팅 부문 개선 가시화가 우선"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 9,000원으로 내놓았다. 삼성증권 장효선, 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 9,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 0.3%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 코리안리(003690)에 대해 "3분기 양호한 실적은 높은 투자영업이익률 (9.3%) 및 법인세 인하 효과 반영에 힘입은 것"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "해외수재보험료 헷지포지션을 제외하더라도 투자영업부문은 호조를 보였는데, 이는 채권 가격 상승에 따라 매도가능증권 중 일부를 처분하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "향후 추세적인 주가 상승을 위해서는 보험료 인상에 대한 기대보다는 해외수재 부문 등 언더라이팅 능력이 증명되어야 할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년2월 13,000원까지 높아졌다가 2008년10월 7,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	중립(유지)
목표주가	10,713	12,000	9,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 솔로몬증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090203 HOLD(M) 9,000 20090120 HOLD(M) 9,000 20081030 HOLD(M) 7,200 20081028 HOLD(M) 8,000 20080801 HOLD(M) 12,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090203 삼성 HOLD(M) 9,000 20090202 현대 MARKETPERFORM(유지) 9,000 20090202 메리츠 매수 12,000 20090202 한국 중립(유지) 10,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.