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미래에셋증권은 17일 코리안리(003690)에 대해 "실패로 얻은 교훈의 활용 여부가 관건"라며 투자의견을 'HOLD(REINSTATE)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 11,000원으로 내놓았다. 미래에셋증권 유경묵, 이창욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(REINSTATE)'의견은 미래에셋증권이 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 11,000원은 직전에 발표된 목표가 15,000원 대비 -26.7% 하향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





미래에셋증권은 코리안리(003690)에 대해 "이번의 실패를 경험 삼아 향후 의미 있는 해외 확장전략이 가능하다는 점이 기대되지만, 해외보험의 실적 개선이 확인이 되고, 글로벌 경기 침체의 회복이 전제되어야 할 것으로 보여 다소 시간이 필요한 상황으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "FY09년 합산비율은 해외보험의 손해율 개선에 힘입어 99.6%까지 하락할 것으로 전망되며, 따라서 수정 당기순이익은 전년대비 35.8% 성장한 1,136억원으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "재보험 시장의 요율 인상이 본격화 될 것으로 보여 동사는 수익성 개선효과가 기대되며, 부동산 PF나 조선업 RG와 같은 리스크 요인이나 해외 파생상품 자산이 없어 안정성이 긍정적 요인으로 부각 될 수 있을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	중립(유지)
목표주가	10,588	12,000	9,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'HOLD(REINSTATE)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090217 HOLD(REINSTATE) 11,000 20080201 매수(유지) 15,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090217 미래에셋 HOLD(REINSTATE) 11,000 20090203 삼성 HOLD(M) 9,000 20090202 현대 MARKETPERFORM(유지) 9,000 20090202 메리츠 매수 12,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.