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하나대투증권은 25일 코리안리(003690)에 대해 "경기 역주행"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 13,500원으로 내놓았다. 하나대투증권 나태열 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 13,500원은 직전에 발표된 목표가 12,000원 대비 12.5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 코리안리(003690)에 대해 "동사의 채권 듀레이션이 원수사 대비 비교적 짧은 편이지만 국고채 장기물과 우량 회사채를 중심으로 포트폴리오를 효율적으로 구성한다면 09년에도 안정적으로 양호한 수익률을 유지할 수 있을 것으로 기대된다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "세계 최대규모의 재보험사인 Swiss Re마저 신용등급 하락과 자본확충을 경험하였으며 RG보험을 수재한 해외 재보험사 중 일부에 대해서는 정상적인 재보험금 수취가 의문시되는 곳도 지적되고 있다. 따라서 국내 원수사로서는 리스크관리 차원에서 신속하고 차질없는 재보험금 수취가 이루어지는 동사로의 수재비율을 높일 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "해외 재보험사와 공동으로 수재할 수 밖에 없는 대형 기업물건에 대해서는 해외 재보험사들의 담보력 감소로 인한 요율 인상이 불가피하고 동사도 공동 인수자로서의 수혜를 동등하게 누릴 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 14,500원까지 높아졌다가 2008년12월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 13,500원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	비중확대	중립(유지)
목표주가	10,786	13,500	9,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 13,500원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090325 매수 13,500 20090310 매수 12,000 20090119 매수 12,000 20081209 매수 10,000 20081128 매수 10,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090325 하나대투 매수 13,500 20090227 메리츠 매수 12,000 20090227 현대 MARKETPERFORM(유지) 9,000 20090217 미래에셋 HOLD(REINSTATE) 11,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.