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현대증권은 30일 코리안리(003690)에 대해 "실적 지속성에는 확인이 필요하다"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다. 현대증권 구철호, 최윤미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.7%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 코리안리(003690)에 대해 "09년 1, 2월 특종보험의 수입 및 경과보험료 성장률이 모두 마이너스란 점에서 09년 2월 특종보험의 손해율의 하향 안정은 일시적인 사고 감소에 의한 현상일 가능성이 높다고 판단된다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "09년 2월에 외화관련손익을 제외한 보험영업이익은 약 150억원대로 추정되는데, 지난 13년간(95A~07A) 동사의 평균 순사업비율(경과보험료 기준)이 26.7%란 점으로 유추할 경우, 순사업비율로만 평균보다 약 140억원의 초과이익이 발생된 것으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "동사 적정주가는 실적지속성에 확인이 필요하다고 판단되어 적정수정 PBR 1.0배를 유지하는 한편, 적용 수정BPS를 08F에서 09F로 변경함에 따라 기존 9,000원에서 11.1% 상향조정한 10,000원으로 변경한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년3월 15,000원까지 높아졌다가 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	비중확대	중립(유지)
목표주가	10,929	13,500	9,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 13,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090330 MARKETPERFORM(유지) 10,000 20090227 MARKETPERFORM(유지) 9,000 20090202 MARKETPERFORM(유지) 9,000 20081127 MARKETPERFORM(하향) 9,000 20081030 매수(유지) 9,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090330 현대 MARKETPERFORM(유지) 10,000 20090325 하나대투 매수 13,500 20090227 메리츠 매수 12,000 20090217 미래에셋 HOLD(REINSTATE) 11,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.