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메리츠증권은 4일 코리안리(003690)에 대해 "보험영업의 수익성 개선 본격화"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 15,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 박석현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 15,000원은 직전에 발표된 목표가 13,000원 대비 15.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 코리안리(003690)에 대해 "FY08 4분기부터 시작된 동사의 수익성 회복은 더욱 강해질 전망인데 이는 4월 요율 갱신에서 해외재보험사들의 요율을 사용하는 국내 대형 기업성 보험의 요율이 10% 이상 인상되었기 때문"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "더구나 해외재보험사들의 재무건전성이 크게 악화되었기 때문에 상대적으로 재무건전성이 개선된 동사가 해외 우량 재보험에 참여 비율을 높일 수 있다는 점도 사고발생 건수 축소에 도움이 될 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사가 FY08 결산기를 통해 자산재평가를 실시하여 910억원 가량의 자본증가 효과가 발생했기 때문에 동사의 우량물건에 대한 보유율 확대가 상대적으로 수월해질 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년3월 17,000원까지 높아졌다가 2008년10월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 15,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(REINSTATE)
목표주가	12,500	15,000	10,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090504 매수 15,000 20090401 매수 13,000 20090227 매수 12,000 20090202 매수 12,000 20081202 매수(유지) 11,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090504 메리츠 매수 15,000 20090504 하나대투 매수 13,500 20090414 삼성 HOLD(M) 12,000 20090330 한국 매수 12,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.