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상상인증권에서 24일 보령제약(003850)에 대해 "스토가 처방 증가 가능성에 주목한다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 보령제약(003850)에 대해 "- 라니티딘제제 이슈로 스토가 매출(수혜)증가 전망: 동사는 자체 실험을 통해 스토가에서 NDMA 성분이 검출되지 않았다고 발표 - 스토가 매출액이 의미 있게 증가하면, 4분기 이후 감가상각비 부담 크게 축소시킬 수 있다: 4분기에 25억원 내외(연간 100억원) 감가상각비가 증가할 것으로 추정된다. 이때 마진 높은 스토가의 매출이 급증한다면 이 부분을 크게 해소할 수 있을 것"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "수익성 개선 가능성 대두, 자회사 지분가치 평가 등으로 지금은 매수시점: 바이젠셀(지분 29.5%, EVB 양성 NK/T세포 림프종 치료제 개발)은 NK/T세포 림프종에 대해 2017년 12월에 임상 2상 승인을 받아, 현재 국내 임상 2상이 진행 중이며, 2022년 임상완료와 조건부 승인을 목표로 추진 중이다. 신약과제가 면역항암제라서 가치평가에 주목 받고 있다. 스토가의 처방 증가 가능성, 카나브패밀리 매출증가, 자회사 지분가치 등을 감안하면 목표주가가 상향될 수 있고, 향후 주가 상승모멘텀도 발생할 수 있을 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2019.10.24 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.02 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.05 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.22 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.24 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권